环保公用第三季度持仓分析：环保板块小幅下降，新能源风光运营推动公用板块大幅提升_11页_1mb

报告摘要

环保及公共事业行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年三季度环保及公共事业行业的基金持仓情况和投资建议，指出“十四五”期间为碳达峰的关键时间窗口，碳控排政策力度有望超预期，环保和公用事业行业将迎来发展机遇。报告建议关注供给侧低碳化、消费端电气化、碳交易基础设施端和CCER增量收益四大投资主线。

主要观点

环保板块

基金持仓情况：2021年三季度末，基金持有环保板块（含检测）总市值为173.61亿元，占基金股票投资市值的0.49%，较上季度下降0.03%，环比2020年三季度下降0.13%。
持仓变化：环保板块共有53家上市公司被基金重仓持有，其中41家公司持仓上涨，12家公司持仓下降。
重点公司：格林美、瀚蓝环境、高能环境等固废处理企业，以及华测检测、广电计量、聚光科技、苏试试验等检测板块企业受到较高关注度。
持仓市值前10：华测检测（66.99亿元）、格林美（26.32亿元）、瀚蓝环境（15.10亿元）、高能环境（10.49亿元）、碧水源（10.14亿元）、聚光科技（7.60亿元）、浙富控股（6.40亿元）、广电计量（4.50亿元）、再升科技（4.06亿元）、苏试试验（2.64亿元）。
基金持有数量前10：格林美（68家）、华测检测（52家）、瀚蓝环境（47家）、高能环境（25家）、浙富控股（23家）、首创环保（18家）、苏试试验（16家）、洪城环境（16家）、聚光科技（13家）、再升科技（11家）。
持股占流通股比前10：华测检测（17.43%）、谱尼测试（11.34%）、聚光科技（8.53%）、广电计量（8.03%）、奥福环保（7.61%）、艾可蓝（7.61%）、瀚蓝环境（6.99%）、高能环境（6.12%）、玉禾田（5.50%）、碧水源（5.30%）。
加仓市值前五：高能环境（7.63亿元）、聚光科技（7.60亿元）、碧水源（6.47亿元）、瀚蓝环境（4.94亿元）、格林美（4.49亿元）。
减仓市值前五：华测检测（-27.39亿元）、广电计量（-12.00亿元）、岳阳林纸（-3.33亿元）、谱尼测试（-2.90亿元）、三峰环境（-1.21亿元）。

公用事业板块

基金持仓情况：2021年三季度末，基金持有公用事业股总市值为233.44亿元，占基金股票投资市值的0.66%，较上季度增长0.30%，环比2020年三季度增长0.27%。
持仓变化：公用板块共有36家上市公司被基金重仓持有，其中31家公司持仓上涨，5家公司持仓下降。
重点公司：长江电力、华能国际、中国核电、三峡能源、福能股份、太阳能、节能风电等受市场高度关注。
持仓市值前10：长江电力（73.75亿元）、三峡能源（69.61亿元）、华能国际（18.47亿元）、川投能源（12.08亿元）、国投电力（9.29亿元）、中国核电（7.16亿元）、中国广核（6.27亿元）、新奥股份（5.98亿元）、太阳能（4.93亿元）、节能风电（4.00亿元）。
基金持有数量前10：三峡能源（394家）、长江电力（261家）、华能国际（83家）、中国核电（45家）、国投电力（44家）、福能股份（34家）、川投能源（34家）、苏文电能（29家）、中国广核（28家）、新奥股份（19家）。
持股占流通股比前10：三峡能源（13.83%）、蓝焰控股（2.46%）、新奥股份（2.28%）、国网信通（2.09%）、华能国际（2.03%）、太阳能（1.93%）、川投能源（1.91%）、中国广核（1.91%）、长江电力（1.47%）、苏文电能（1.36%）。
加仓市值前五：三峡能源（57.42亿元）、华能国际（17.11亿元）、中国核电（7.07亿元）、川投能源（5.50亿元）、国投电力（5.15亿元）。
减仓市值前五：长江电力（-12.03亿元）、新奥股份（-3.50亿元）、深圳燃气（-0.19亿元）、桂冠电力（-0.19亿元）、吉电股份（-0.02亿元）。

关键信息

投资建议：
- 环保板块：推荐关注苏文电能、杭锅股份、华光环能、双良节能、隆盛科技、龙蟠科技、谱尼测试、国检集团、华测检测、瀚蓝环境、三峰环境、上海环境、英科再生等企业。
- 公用板块：推荐关注华能国际、华电国际、华润电力、福能股份、三峡能源、龙源电力、节能风电、吉电股份、太阳能、申菱环境、申昊科技、智洋创新等企业。
- 风险提示：政策执行不及预期、项目推进不及预期、市场竞争加剧。