20220703-浙商证券-汽车行业周报_6月新势力交付数据出炉_行业景气持续强化_30页_2mb

汽车行业周报总结（2022年7月3日）

核心内容概述

本报告分析了2022年6月中国汽车行业的整体表现，特别是新能源汽车和新势力车企的交付情况。同时，总结了行业政策刺激、市场复苏、技术发展以及投资建议等关键信息。行业整体呈现复苏态势，新能源汽车和智能化技术成为主要增长点，而政策支持进一步推动了市场回暖。

主要观点

1. 行业景气度持续提升
   6月新势力车企交付量合计10.11万辆，环比增长26.2%，其中蔚来、问界M5等车型表现突出。行业进入复苏的第二阶段，预计下半年行业增速将为年内最高。

2. 政策刺激推动市场增长
   国家和地方政府推出多项刺激政策，包括购置税减半、以旧换新补贴、新能源汽车下乡等，为行业注入动力，尤其是对新能源汽车的推广。

3. 新能源汽车渗透率提升
   5月新能源乘用车批发销量达42.1万辆，同比增长111.5%，渗透率达26.1%。比亚迪在新势力中表现最佳，销量持续领先。

4. 智能化与电动化趋势明显
   智能座舱、智能驾驶、一体化压铸、乘用车座椅国产化等技术成为行业重点发展方向，部分企业已实现技术突破并发布相关产品。

5. 投资策略聚焦成长赛道
   报告建议关注一体化压铸、乘用车座椅国产化、座舱与驾驶智能化等细分领域，重点推荐文灿股份、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、伯特利、拓普集团等企业。

关键信息

6月新势力交付数据

• 8家新势力6月合计交付10.11万辆，环比增长26.2%。
• 各车型销量：
  • 小鹏：15,295辆
  • 理想：13,024辆
  • 蔚来：12,961辆
  • 哪吒：13,157辆
  • 零跑：11,259辆
  • 埃安：24,109辆
  • 极氪：4,302辆
  • 问界：7,021辆
• 蔚来ET7单月交付达4,349辆，问界M5交付量达7,021辆。

特斯拉Q2产销数据

• Q2全球产量25.86万辆，同比+25.3%，环比-15.3%。
• Q2全球交付量25.47万辆，同比+26.5%，环比-17.9%。
• Model S/X产量1.64万辆，同比+601.3%，环比+15.4%。
• Model 3/Y产量24.22万辆，同比+18.7%，环比-16.8%。
• Model S/X交付1.62万辆，同比+752.9%，环比+9.8%。
• Model 3/Y交付23.85万辆，同比+19.6%，环比-19.2%。

广汽科技日亮点

• 发布普赛OS、ADiGO智驾互联生态系统等智能网联技术。
• 推出基于微晶技术的新一代超能铁锂电池（SmLFP），提升能量密度及低温性能。
• 钜浪混动模块化架构可适配多种XEV车型，提升兼容性。

投资策略与重点推荐

• 整车领域：自主品牌持续崛起，重点推荐比亚迪、吉利，建议关注长安、长城、广汽、理想、小鹏、蔚来。
• 零部件领域：推荐福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、伯特利、文灿股份、继峰股份、上海沿浦，建议关注华阳集团、上声电子等。

风险提示

• 疫情反复
• 汽车销量不及预期
• 原材料价格大幅上涨

行业热点

• 6月狭义乘用车零售：日均7万辆，同比增长33%，表现逐步回暖。
• 6月狭义乘用车批发：日均8万辆，同比增长50%，政策利好推动销量增长。
• 5月乘用车批发销量：161.1万辆，同比下降2.1%，环比增长66.7%，疫情缓解带动市场复苏。

行业新闻

刺激消费政策

• 国家层面：出台多项政策，包括绿色消费、新能源下乡、取消二手车限迁、优化金融等。
• 地方层面：广东、北京、上海、山东、广西等地推出购车补贴、购置税减免、以旧换新等政策，进一步刺激消费。

新能源汽车涨价情况

• 3月以来，多家车企对新能源车型进行涨价，主要集中在比亚迪、特斯拉、奇瑞等品牌。
• 涨价幅度从3000元到20000元不等，部分车型因成本上升及市场策略调整而提价。

行业重点数据

乘用车市场表现

• 6月狭义乘用车零售日均7万辆，同比增长33%。
• 6月狭义乘用车批发日均8万辆，同比增长50%。
• 5月新能源乘用车批发渗透率26.1%，其中比亚迪销量断层领先。

新能源汽车销量

• 5月新能源乘用车批发销量42.1万辆，同比增长111.5%。
• BEV销量32.4万辆，同比增长96.3%。
• PHEV销量9.8万辆，其中比亚迪贡献6.1万辆，同比增长184.4%。

总结

6月汽车行业整体表现有所回升，新能源汽车和新势力车企销量增长显著，政策支持与市场回暖共同推动行业复苏。技术发展如一体化压铸、智能座舱和驾驶系统成为未来增长点，投资建议聚焦具备成长性的企业。同时，新能源汽车涨价趋势显现，需关注成本与市场需求之间的平衡。