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有色期权市场总结（2026/04/29）

核心内容概述

本文档汇总了2026年4月29日有色期权市场的相关数据与分析，涵盖铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、铅（PB）、锡（SN）和锌（ZN）等品种的期权市场表现、量仓PCR、压力支撑位及策略建议。

各期权品种分析

铝合金（AD）期权

• 标的行情：

  • 最新价：23150元
  • 涨跌：-340元（-1.44%）
  • 成交量：6806万手（-199万手）
  • 持仓量：12123万手（-1812万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率16.26%上方（18.79%）
  • 成交量PCR：0.43（-0.09）
  • 持仓量PCR：0.55（+0.06）
  • 压力位：24600元
  • 支撑位：23000元

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_AD2606C23400，S_AD2606P22600

铝（AL）期权

• 标的行情：

  • 最新价：24610元
  • 涨跌：-355元（-1.42%）
  • 成交量：259800万手（-22484万手）
  • 持仓量：316372万手（-17429万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率17.49%上方（17.76%）
  • 成交量PCR：0.53（+0.20）
  • 持仓量PCR：0.48（+0.01）
  • 压力位：26000元
  • 支撑位：24000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_AL2606C24800，S_AL2606C25200
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_AL2606C28000，S_AL2606P26000

氧化铝（AO）期权

• 标的行情：

  • 最新价：2875元
  • 涨跌：-13元（-0.45%）
  • 成交量：379167万手（-361001万手）
  • 持仓量：283315万手（+803万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.83%上方（35.91%）
  • 成交量PCR：0.22（+0.05）
  • 持仓量PCR：0.71（+0.05）
  • 压力位：150000元
  • 支撑位：130000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_AO2606C150000，S_AO2606C154000
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_AO2606C158000，S_AO2606P144000

铜（CU）期权

• 标的行情：

  • 最新价：102260元
  • 涨跌：-680元（-0.66%）
  • 成交量：101086万手（+1829万手）
  • 持仓量：202834万手（-9211万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.44%上方（35.91%）
  • 成交量PCR：0.69（+0.26）
  • 持仓量PCR：0.86（+0.03）
  • 压力位：110000元
  • 支撑位：96000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

铅（PB）期权

• 标的行情：

  • 最新价：16695元
  • 涨跌：-45元（-0.26%）
  • 成交量：50707万手（-10184万手）
  • 持仓量：63499万手（-705万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率18.26%上方（17.39%）
  • 成交量PCR：0.8（+0.5）
  • 持仓量PCR：0.76（+0.16）
  • 压力位：19400元
  • 支撑位：16400元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_PB2606C16800，S_PB2606C17200
  • 波动性策略：无

锡（SN）期权

• 标的行情：

  • 最新价：384600元
  • 涨跌：-7870元（-2.00%）
  • 成交量：187538万手（+187538万手）
  • 持仓量：39956万手（+887万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率38.94%上方（36.69%）
  • 成交量PCR：0.61（+0.34）
  • 持仓量PCR：0.82（+0.02）
  • 压力位：450000元
  • 支撑位：350000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：观望，隐波已从高位回落，做空波动率空间有限，不宜重仓做空

锌（ZN）期权

• 标的行情：

  • 最新价：23840元
  • 涨跌：-590元（-2.41%）
  • 成交量：162875万手（+46730万手）
  • 持仓量：107614万手（-1883万手）

• 期权因子：

  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率17.71%上方（16.50%）
  • 成交量PCR：1.27（+0.86）
  • 持仓量PCR：0.87（+0.09）
  • 压力位：25000元
  • 支撑位：23400元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_ZN2606C24000，S_ZN2606C24600
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_ZN2606C24600，S_ZN2606P23200

关键信息汇总

总体市场趋势

• 价格走势：多数有色品种近期价格呈现下跌趋势，但镍（NI）例外，价格小幅上涨。
• 成交量与持仓量：成交量整体下降，但锌（ZN）和氧化铝（AO）成交量有所增加；持仓量普遍下降，但氧化铝（AO）持仓量略有上升。
• 波动率：各品种隐含波动率均维持在年平均水平之上，其中锡（SN）波动率最高，锌（ZN）最低。
• 策略建议：多数品种推荐构建看涨牛市价差组合，部分品种建议做空波动率，但锡（SN）因隐波回落，建议观望。

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