2022-08-31-GSMA-2022年互联网价值链报告_54页_719kb

总结：The Internet Value Chain 2022

核心内容

本报告是GSMA委托Kearney完成的《互联网价值链》第三版研究，旨在分析当前互联网经济的规模、趋势及各细分领域的经济表现。报告基于2016年的框架进行更新，涵盖了互联网价值链的五个主要部分：内容权利、在线服务、使能技术和服务、互联网接入连接、用户界面，并进一步细分为28个子领域。

主要观点

1. 互联网的持续增长

• 截至2020年，全球互联网用户数量达到46亿，占全球人口的59%。
• 互联网流量年均增长34%，用户流量年均增长27%，主要由视频和音乐流媒体推动，其中视频占比达99%。
• 通信服务（如视频通话）和游戏服务也对流量增长做出贡献，合计占总流量的16%。

2. 互联网价值链的经济规模

• 2020年，互联网价值链的总营收达到6.7万亿美元，较2015年的3.3万亿美元显著增长。
• 在线服务占价值链总营收的57%，是增长最快的领域，年均增长率达19%。
• 内容权利年均增长23%，虽然只占总营收的3%，但其增长主要源于流媒体平台对独家内容的争夺。
• 使能技术和服务年均增长13%，互联网接入连接年均增长11%，用户界面年均增长6%。

3. 价值链的主要趋势

• 大型科技公司正在扩展其在价值链中的影响力，通过整合上下游资源、投资用户设备、推出新服务，形成一体化平台。
• 在线服务占主导地位，61%的在线服务为付费模式，而非广告驱动。游戏、订阅娱乐和企业云服务是主要增长点。
• 广告收入主要集中在搜索和社交媒体领域，同时向广告支持的视频服务扩展。
• 消费者行为的数字化趋势推动了政府和企业服务的在线化，如远程教育、在线医疗、数字政务等。

4. 价值链各子领域的表现差异

• 在线服务和用户界面子领域是价值链中收益最高的部分，部分企业实现了六倍的股东回报。
• 互联网接入连接子领域虽然增长，但投资回报率较低，甚至出现单位回报率下降的情况，因为其增长主要来自于替代传统离线服务（如MPLS、VPN）。
• 随着企业向云端迁移，对互联网基础设施的需求增加，但对电信运营商的商业模式构成压力，因为其高利润的离线服务（如MPLS、VPN）正在被更基础的互联网接入服务取代。

5. 政策与监管的重要性

• 报告指出，随着互联网经济的成熟，监管机构（如美国、欧洲和日本）开始关注市场集中度和竞争壁垒，以确保互联网生态系统的健康发展。
• 互联网基础设施的持续投资对于支持整个价值链至关重要，但当前运营商的回报率较低，需政策支持以维持其投资动力。

关键信息

• 内容权利分为两类：付费内容权利和为数字而生的内容权利。
• 付费内容权利的年均增长率为21%，主要由流媒体平台推动。
• 为数字而生的内容权利年均增长率达45%，涵盖YouTube、社交媒体和网红内容。
• 在线服务的总营收达3760亿美元，占整个价值链的57%，是当前增长最显著的领域。
• 使能技术和服务包括广告生态系统、云平台和基础设施服务，其总营收为1340亿美元。
• 互联网接入连接的总营收为1890亿美元，但其投资回报率较低。
• 用户界面的总营收为1120亿美元，尽管增长缓慢，但仍受益于整个价值链的扩张。
• 报告强调了互联网各部分之间的相互依赖性，认为政策制定者和企业领导者应确保各环节的收益合理分配，以支持互联网经济的长期发展。

方法论与数据来源

• 报告基于2020年各子领域的营收数据进行估值。
• 数据来源包括Omdia、ITU、GSMA、Cisco、Sandvine等权威机构。
• 由于各子领域经济模型和竞争环境不同，收益分布不均。
• 报告特别说明了在线与离线服务的界定，强调了“在线份额”的重要性。

结论

尽管互联网价值链持续增长，但收益主要集中在在线服务和用户界面，而支撑其运行的互联网接入连接环节回报率较低，面临商业模式转型的压力。未来，电信运营商可能仅作为基础接入服务提供者，而其他科技巨头则可能进一步主导整个生态系统。因此，政策制定者需关注如何平衡各方利益，以促进整个互联网经济的可持续发展。