20240114-中国银河-电力设备及新能源行业周报_国网年初会议首提打造_数智化坚强电网_光储领涨新能源板块_25页_1mb

行情回顾：上周电力设备及新能源（CI）指数上涨2.02%，行业排名第1；太阳能、储能、锂电池指数分别上涨59.3%、54.1%和2.7%；电力电子及自动化、核电、电机指数分别下跌32.9%、23.7%和16.5%。

估值分析：电力设备与新能源行业（CI）市盈率（TTM）为18.91倍，处10年历史估值分位点的9.8%，接近历史最低点18.89倍；电网、储能、太阳能行业估值分位点分别为39.1%、6.5%、13.9%。

行业数据：

• 锂价：碳酸锂价格下调0.25%至9.62万元/吨。
• 光伏：产业链价格进入下行周期，硅料毛利同比下滑94.1%；组件报价0.089元/W，单晶PERC电池片电池报价0.39元/W。
• 风电：海风持续催化，海风招标量同比下降，但大兆瓦机型需求显著增加。

政策动向：

• 国家电网首次提出“数智化坚强电网”，强调特高压技术向柔性直流发展。
• 河北省海风电管计划获批：省管180万千瓦、国管550万千瓦。
• 南方电网明确2024年主要目标，增加央企经营考核目标。

投资建议：

• 电网：推荐关注国电南瑞、许继电气，超高压及柔直流投资稳步推进。
• 数智化：推荐国电南瑞、国网信通，关注虚拟电厂、数字孪生、智能电网细分领域。
• 储能：建议关注固德威、德业股份、派能科技、阳光电源，看好长时储能发展。
• 光伏：推荐具备成本优势的企业，如通威股份、东方日升，关注N型电池技术企业。
• 风险提示：政策不及预期、新技术进展、原材料价格波动、海外市场风险等。