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焦炭与焦煤市场分析总结（2024年06月17日）

核心内容概述

2024年6月17日，焦炭与焦煤市场整体呈现震荡偏强运行态势。受宏微观环境改善影响，市场情绪有所回暖，但进一步上涨仍需观察。焦炭方面，现货价格稳中有涨，铁水产量环比改善，支撑炉料市场韧性。焦煤供应仍处于修复阶段，但恢复速度较慢，主要受限于安全生产压力及季节性因素。

市场价格与持仓情况

期货价格

• JM2409（焦煤）：昨日收盘价为1658元/吨，上涨39元/吨，涨幅为2.41%。
• J2409（焦炭）：昨日收盘价为2331元/吨，上涨68元/吨，涨幅为3.00%。

成交与持仓

• JM2409：昨日成交163710手，持仓170913手，持仓减少4301手。
• J2409：昨日成交38292手，持仓32408手，持仓增加2474手。

现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1900元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1830元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1850元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：2235元/吨（下跌2元/吨）
• 焦炭：
  • 山东准一到厂价：1820元/吨（下跌50元/吨）
  • 山西准一到厂价：1830元/吨（下跌50元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：1990元/吨（持平）

仓单成本

• 山西仓单成本：1582元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1707元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1545元/吨（持平）

价差变化

• 基差JM2409：
  • 山西：-76.0元/吨（昨日） vs -37.0元/吨（前日），变动-39.0元/吨
  • 蒙5#：49.0元/吨（昨日） vs 88.0元/吨（前日），变动-39.0元/吨
  • 蒙3#：-113.0元/吨（昨日） vs -74.0元/吨（前日），变动-39.0元/吨
• 基差J2409：
  • 山东准一到厂：-511.0元/吨（昨日） vs -393.0元/吨（前日），变动-118.0元/吨
  • 山西准一到厂：-501.0元/吨（昨日） vs -383.0元/吨（前日），变动-118.0元/吨
  • 日照港准一平仓价格指数：-171.2元/吨（昨日） vs -103.2元/吨（前日），变动-68.0元/吨
• JM2409-JM2501：价差为-152.0元/吨，较前日-148.0元/吨变动-4.0元/吨
• J2409-J2401：价差为-86.5元/吨，与前日持平

趋势强度分析

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态，无明显上涨或下跌趋势。

主要观点与市场分析

焦炭市场

• 铁水产量环比改善：6月铁水产量预计修复至237-238万吨，对焦炭需求形成支撑。
• 钢厂补库与高炉复产：钢厂持续补库，高炉复产继续推进，显示下游需求较为稳定。
• 焦炭二轮提降难落地：焦钢博弈仍在继续，钢厂对价格的接受度较低，提降进展缓慢。
• 价格走势：焦炭期货价格震荡偏强，现货价格稳中有涨，市场整体呈现韧性。

焦煤市场

• 供应修复缓慢：虽然煤矿增产信号明确，但实际生产恢复至去年同期水平仍困难。
• 安全生产与季节性因素：安全生产压力及六月为“安全生产月”限制了煤矿的开工率。
• 现货价格稳定：焦煤现货价格整体保持稳定，部分品种小幅下跌。
• 期货走势：焦煤期货价格震荡，但整体偏强，持仓变化显示空头减仓，多头增仓。

投资建议

• 关注91反套机会：在政策实际落地前，钢厂仍有组织生产的倾向，建议关注焦煤与焦炭的91反套机会。
• 震荡偏强运行：短期内市场可能继续震荡偏强，但进一步上涨需观察铁水产量及政策动向。
• 风险提示：投资者应谨慎操作，关注市场变化及政策影响，合理控制仓位与风险。

其他信息

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以上为2024年6月17日焦炭与焦煤市场分析的详细总结。