20241016-中原证券-宇通客车-600066.SH-公司点评报告_9月销量持续向上_深拓海外市场合作_4页_709kb

宇通客车（600066）2024年9月产销数据显示，客车销量同比增62%，环比增38%，主要由大客销量下降和中客销量大幅增长推动。预计第四季度销量将迎来旺季。前三季度累计销量同比增长193%。客车出口持续强劲，1-9月出口量同比增长267%，市场份额达21.5%。政策支持如新能源公交车补贴将刺激需求，公司预计受益于行业电动化趋势。维持“买入”投资评级，预计2024-2026年收入和EPS持续增长，当前PE估值在1424倍至942倍之间。风险包括市场需求复苏缓慢、政策执行不力及海外市场拓展挑战。总体看好公司作为行业龙头在需求上升期的表现。