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香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：5月份連跌兩週，截至5月19日，恆指收報19719.29點，跌196點或1%。國企指數收報8301.39點，跌112點或1.3%。週成交額為641.27億元。
• 美國市場：美國4月零售銷售數據優於預期，刺激股市早段上漲，但尾盤因市場對加息的擔憂回落。三大股指下跌，金融、工業、能源與必須消費板塊表現最差。
• 商品市場：油價上週漲3.5%，美元匯價回升，金價按週跌1.7%。
• 外匯市場：美元/港元匯價為7.7642，美元/人民幣為6.5320，美元/日圓為108.72，歐羅/美元為1.1312，英鎊/美元為1.4353。
• 利率市場：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.52%。美國10年債券利率為1.71%，美國聯邦基金利率為0.50%。

主要觀點

• 港股表現：恆指5月至今累挫1347點或6.4%，國指跌638點或7.1%。市場對美國聯儲局可能提前加息的擔憂，導致本地股市持續下挫。
• 美國經濟數據：4月零售銷售按年升1.3%，超出市場預期，但扣除汽車的零售銷售僅升0.8%，顯示經濟增長動力疲弱。
• 商品與金價：油價上週漲3.5%，但因市場對未來供需的預期，有所回落。金價受美匯升值影響早段下跌，但股市下跌促使資金流向避險工具，金價微升。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股價格波動情況，部分行業如航空、建材、電力企業等H股表現優於A股，而部分如煤礦、重型機械等A股表現優於H股。

關鍵信息

• 港股ADR表現：匯豐控股、中國移動、中國電信等表現較佳，而新鴻基地產、中電控股等表現較差。
• 成交最活躍ETF：包括香港盈富基金、南方富時中國 A50 ETF、iShares 安碩MSCI 中國指數 ETF等，其中香港盈富基金成交最多。
• 企業消息：復星醫藥參與競購印度GlandPharmaLimited約96%權益，世紀睿科收購北京經緯中天信息技術55%股權。
• 企業業績：澳優第一季盈利大增1.81倍，主要受益於自家品牌乳製品銷售增長及荷蘭業務改善。

美國市場摘要

核心內容

• 美國股市：週五三大股指下跌，道瓊斯工業平均指數收市報17535點，跌185點或1.05%。標普500指數收市報2046點，跌17點或0.85%。納斯達克綜合指數收市報4717點，跌19點或0.41%。
• 經濟數據：4月零售銷售數據優於預期，刺激股市早段上漲，但尾盤因市場對加息的擔憂回落。
• 利率與外匯：美元強弱指數回升至94.50，人民幣兑美元匯率為6.53，人民幣12個月NDF為6.73。

主要觀點

• 零售數據：4月零售銷售按月上升1.3%，升幅超出市場預期，創一年來最大升幅。
• 市場情緒：市場對聯儲局可能提前加息的預期導致股市尾盤回落，金融、工業、能源與必須消費板塊表現最差。
• 外匯市場：美元升值，導致金價下跌，但股市下跌後金價微升。

商品市場摘要

核心內容

• 油價：紐約6月期油收市報每桶46.21美元，跌49美仙或1.1%，累計一週仍升3.5%。布蘭特6月期油收市報每桶47.83美元，跌25美仙或0.5%，累計一週升5.3%。
• 金價：紐約6月期金收市報每安士1272.7美元，升1.5美元或0.1%，但週跌幅為1.7%。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價均有不同幅度的波動。

主要觀點

• 油價趨勢：油價持續上漲，但因市場對未來供需的預期，有所回落。
• 金價動態：金價受美元升值影響早段下跌，但股市下跌後資金流入避險工具，金價微升。
• 商品期貨：銅、鋁、鋼價均有波動，顯示市場對經濟前景的不確定性。

本週經濟數據與業績預期

核心內容

• 中國經濟數據：4月新增貸款為5556億元人民幣，社會融資為751億元人民幣，M2年比為12.80%。
• 美國經濟數據：4月工業生產按月下降0.6%，營建許可按月下降7.7%，CPI月比為0.10%，年比為0.90%。
• 限售股解禁：內地股市將有92.19億股限售股解禁，市值約938億元人民幣，或對市場造成壓力。

主要觀點

• 中國經濟表現：新增貸款與社會融資均低於預期，顯示經濟增長動力疲弱。
• 美國經濟動態：工業生產與營建許可數據不佳，CPI數據顯示通脹壓力有所緩和。
• 限售股解禁：限售股解禁規模創年內單週最高，或對市場造成壓力。

未來一週重點關注

• 經濟數據：包括中國與美國的零售數據、工業生產數據、CPI數據等。
• 業績公布：港股與A股將有大量企業公布業績，可能影響市場情緒。
• 市場風險：關注美國聯儲局加息動向及內地經濟數據表現。

新股與半新股資訊

• 新股資訊：包括發行時間、發行價、發行規模等。
• 半新股表現：近期上市公司的表現及市場反應。

結論

整體而言，港股與A股均表現疲軟，市場情緒受美國聯儲局加息預期及內地經濟數據影響。商品市場中，油價與金價均有波動，顯示市場對經濟前景的不確定性。未來一週需關注中美經濟數據及企業業績表現，以評估市場走勢。