20241018-上海证券-宏观态势_资本市场助力新质生产力发展_3页

投资摘要

党的二十届三中全会提出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。新质生产力以科技创新为核心要素，资本市场在要素分配、连接资本、产业与科技方面发挥重要作用，为发展新质生产力提供关键支持。

报告核心观点

提升资本市场制度竞争力，推动注册制改革深化，增强对科技创新、新产业、新业态和新技术的包容性，是支持新质生产力发展的核心路径。具体措施包括：

1. 完善多层次资本市场体系：引导资本要素流向科技创新领域，优化上市条件，提高上市效率，满足不同发展阶段科创企业的融资需求。科创板、创业板、北交所聚焦硬科技与创新型企业，IPO募资金额合计占比超60%，成为科技创新融资主力。
2. 并购重组支持转型升级：鼓励上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行跨行业并购，补链强链，提升关键技术水平，引导资源向新质生产力聚集。
3. 发展创业投资与耐心资本：推动中长期资金入市，鼓励保险、养老金等长期资金支持科创型企业，促进科技、产业与金融良性循环。

政策支持与市场响应

证监会推出一系列政策措施，包括《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》和《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，从上市融资、并购重组、债券发行等方面全面服务新质生产力发展。

风险提示

地缘政治事件、国际金融形势变化及政策超预期调整可能对资本市场产生影响，投资者需注意风险。

总结

资本市场通过多层次体系建设和政策支持，为新质生产力的发展提供了制度保障和资金支持，未来需持续关注科技创新与资本市场的深度融合，以实现高质量发展目标。