20140909-申万宏源-晨会纪要_26页_726kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档是一份2014年9月9日的晨会纪要，涵盖股票市场表现、行业分析、重点推荐报告、公司预期调整及市场趋势等内容。整体上，市场呈现反弹态势，部分行业如移动医疗、VOCs监测治理、水处理、基础化工、纺织服装等表现突出，同时政策变化和行业发展趋势对相关领域产生重要影响。

主要观点

1. 市场表现

• 上证指数、深证综指、沪深300指数等均出现上涨。
• 沪深300指数上涨4.75%，创业板指数上涨4.59%。
• 市场整体情绪积极，但短期2350点附近存在阻力。

2. 行业趋势

• 移动医疗：行业处于成长初期，市场规模预计2017年达230亿美元，CAGR为50%。产品结构向检测和诊断方向发展，建议关注宝莱特、九安医疗、蓝帆医疗。
• VOCs监测治理：政策推动下，市场规模有望达千亿。建议关注先河环保、汉威电子、聚光科技、雪迪龙等。
• 水处理行业：政策利好明显，预计工业水处理市场年均规模达千亿。重点推荐津膜科技。
• 基础化工：14Q2业绩环比回升35%，预计14Q3同比转正。建议关注纺织化学品、聚酯树脂、风电光伏等子行业。
• 纺织服装：行业基本面触底，模式创新和转型公司表现较好，推荐海澜之家、际华集团、森马服饰等。
• 汽车行业：8月销量符合预期，新能源车免征购置税，预计全年销量有望突破8万台，推荐长安汽车、金龙汽车、上汽集团等。
• 机械行业：建议增持军工核心总装配置，推荐中国南车、中国北车等。
• 券商与非银行金融：8月净利润同比增224%，维持看好评级，推荐中国平安、中国人寿、光大证券等。
• 中小盘与主题投资：关注电力储能、分布式应用、调峰储能等，推荐迪森股份、国中水务等。

关键信息

1. 公司预期调整

• 伊利股份：上调盈利预测，维持“买入”评级，预计14-16年EPS分别为1.361元、1.724元、2.129元。

2. 政策与行业影响

• VOCs政策：排污费上调100%，推动监测治理市场，预计拉动5000亿投资。
• 沪港通：预计10月中旬开通，利好A股消费类企业，尤其是伊利股份。
• 十三五规划：推动乳制品行业集中，利好龙头企业。

3. 行业涨幅与跌幅

• 涨幅前10名：港口、机场、园区开发、工业金属、食品加工制造等。
• 跌幅前5名：林业、医疗服务、计算机设备、计算机应用、酒店。

4. 重点推荐报告

• 移动医疗行业深度报告：强调平台化资源和设备提供商，推荐宝莱特、九安医疗、蓝帆医疗。
• VOCs行业深度报告：推荐汉威电子、神剑股份、聚光科技、先河环保。
• 水处理系列报告：推荐津膜科技。
• 基础化工行业周报：推荐桐昆股份、荣盛石化、恒逸石化等。
• 纺织服装行业周报：推荐海澜之家、际华集团、森马服饰等。
• 汽车行业周报：推荐长安汽车、金龙汽车、上汽集团等。
• 券商周报：推荐中国平安、中国人寿、光大证券等。
• 中小盘周报：推荐迪森股份、国中水务、聚飞光电等。

总结

本报告从多个维度对2014年9月的市场进行了全面分析，包括主要指数表现、行业动态、公司预期调整、重点推荐以及政策影响。整体来看，市场情绪积极，部分行业如移动医疗、VOCs监测治理、水处理、基础化工等迎来发展机遇，政策驱动成为行业增长的重要因素。同时，随着沪港通的临近，A股估值有望进一步提升。对于投资者而言，应关注具有成长性、政策受益及估值切换机会的标的，如伊利股份、汉威电子、津膜科技等。