2022-06-22-上交所-重庆西山科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_428页_5mb

重庆西山科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

重庆西山科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行涉及多个风险因素及重要事项，需投资者审慎评估。

主要观点

• 公司专注于微创外科手术医疗器械领域，主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件。
• 公司在研发、生产、销售方面具备较强实力，拥有大量专利和行业标准制定经验。
• 公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、重庆市技术创新示范企业及专精特新“小巨人”企业。
• 公司选择的科创板上市标准为预计市值不低于人民币10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,325.0367万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过5,300.1466万股
• 发行方式：采取网下询价配售与网上市值申购相结合的方式，或采用其他方式
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司
• 发行费用：由公司承担，具体金额未披露
• 募集资金用途：用于手术动力系统产业化、研发中心建设、信息化建设、营销服务网络升级及补充流动资金

二、公司基本信息

• 成立日期：1999年12月23日（有限公司）；2015年8月27日（股份公司）
• 注册资本：3,975.11万元人民币
• 法定代表人：郭毅军
• 注册地址：重庆市北部新区高新园木星科技发展中心（黄山大道中段9号）
• 控股股东：重庆西山投资有限公司
• 实际控制人：郭毅军、李代红夫妇，合计控制公司59.64%的表决权

三、财务数据（单位：万元）

四、风险提示

（一）市场竞争加剧风险

• 跨国企业（如美敦力、史赛克）占据市场主导地位，国内企业竞争日益激烈。
• 若公司不能保持产品质量、技术创新和渠道建设优势，将面临市场份额和业绩下滑风险。

（二）新产品研发失败或市场不认可风险

• 医疗器械研发周期长、投入大，存在技术路线偏差、研发进程缓慢、试验结果不理想等风险。
• 新产品上市后若未能满足临床需求，将影响经济效益和盈利能力。

（三）知识产权风险

• 公司专利和商标是核心竞争力，但存在被第三方指控侵权或公司知识产权被侵害的风险。
• 知识产权纠纷可能耗费大量人力物力，影响公司正常经营。

（四）新冠疫情导致的风险

• 疫情可能影响医院手术安排、原材料供应、物流及员工出勤，进而影响公司生产和销售计划。

（五）行业政策风险

• “两票制”和“带量采购”政策对公司销售模式和盈利模式产生重大影响。
• 行业政策变动可能对公司经营带来不确定性。

（六）经营风险

• 销售模式以经销为主，存在经销商流失或不当行为影响销售的风险。
• 公司租赁房产，存在租赁期满无法续租或租金上涨的风险。

（七）技术风险

• 手术器械需与临床术式结合，术式变化可能影响产品需求。
• 技术人才流失将影响公司研发能力和产品竞争力。

（八）财务风险

• 存货余额较大，若管理不当可能导致周转能力下降。
• 毛利率存在波动风险，可能受市场环境、成本控制等因素影响。
• 公司曾存在累计未弥补亏损，若未来盈利能力下降，可能影响分红能力。

（九）管理风险

• 实际控制人郭毅军、李代红对公司决策具有重大影响。
• 公司规模扩大后，管理能力、内部控制和财务规范需进一步提升。

（十）募集资金投资项目风险

• 项目实施受政策、资金到位、建设进度等因素影响，存在无法顺利实施的风险。
• 产能扩张后，若市场增速低于预期，可能面临产能消化困难。

五、未来发展策略

• 公司将以研发创新为驱动，聚焦手术动力装置、内窥镜系统及能量手术设备三大板块。
• 拓展应用领域，提升品牌知名度，满足全球市场对高品质、专业化、多样化产品的需求。
• 逐步发展成为具有国际竞争力的微创手术工具整体方案提供者。

六、重要承诺与声明

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺不虚假陈述，对信息披露承担法律责任。
• 保荐机构及证券服务机构承诺在制作文件中如存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失。

七、财务审计信息

• 审计机构为永拓会计师事务所（特殊普通合伙），出具标准无保留意见的审计报告。
• 财务报告审计截止日为2021年12月31日，审计期间公司经营状况良好，无重大变化。

八、中介机构信息

• 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司
• 发行人律师：江苏世纪同仁律师事务所
• 审计机构：永拓会计师事务所（特殊普通合伙）
• 验资机构：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：重庆华康资产评估土地房地产估价有限责任公司

结语

本次发行涉及多项风险因素，包括市场、技术、政策、财务及管理等，公司需在上市后持续优化经营策略，提升研发与市场竞争力，以应对各类不确定性，确保长期稳定发展。