20260521-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_326kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）的行情表现、供需情况、宏观数据及行业消息，同时提供了对未来走势的观点总结和周度重点关注数据。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为992.74元/克，较前一交易日上涨8.8元/克（+0.89%）。
• 沪银主力合约：收盘价为18314元/千克，较前一交易日下跌170元/千克（-0.92%）。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量为89,779手，环比下降9,351手；沪银主力合约持仓量为95,299手，环比下降9,349手。
• 成交量：沪金主力合约成交量为168,120手，环比下降48,596手；沪银主力合约成交量为934,419手，环比上升31,223手。
• 仓单数量：沪金仓单数量为111,669千克，环比上升1,020千克；沪银仓单数量为989,688千克，环比下降5,039千克。

2. 现货市场表现

• 上金所黄金现货价：991.40元/克，环比上涨6.42元/克。
• 华通一号白银现货价：18,729元/千克，环比上涨759元/千克。
• 基差：沪金主力合约基差为-1.34元/克，环比下降2.40元/克；沪银主力合约基差为415元/克，环比上升929元/克。

3. 供需情况

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为0吨，环比持平。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓为0吨，环比持平。
• 黄金非商业净持仓：CFTC数据显示，黄金非商业净持仓为171,622张，环比上升8,319张。
• 白银非商业净持仓：CFTC数据显示，白银非商业净持仓为26,111张，环比上升2,219张。
• 供应与需求：黄金季度供应量为1,302.80吨，环比下降0.19吨；白银年度供应量为33,167吨，环比下降747吨。黄金季度需求量为1,345.32吨，环比上升79.57吨；白银年度需求量为34,606吨，环比下降560吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：99.13，环比下降0.16。
• 10年美债实际收益率：2.13%，环比下降0.05%。
• VIX波动率指数：17.44，环比下降0.62。
• CBOE黄金波动率指标：25.17，环比下降1.46。
• 标普500/黄金价格比：1.66，环比上升0.02。

关键信息

• 地缘政治因素：美伊谈判进入最后阶段，地缘局势的潜在降温促使国际原油价格阶段性松动，缓解通胀担忧，为金银价格反弹提供情绪支撑。
• 美联储政策信号：会议纪要偏“鹰”向，若通胀持续高于2%，可能采取紧缩政策。市场开始押注加息，沃什即将上任，其政策方向可能对市场产生重大影响。
• 供需变化：近期白银进口增加，上期所库存上升，供给端压力凸显。
• 技术面分析：
  • 伦敦金：短期运行中枢位于4620美元/盎司附近，阻力位为4800、4850美元/盎司，支撑位为4650、4600美元/盎司。
  • 伦敦银：短期运行中枢位于77美元/盎司附近，阻力位为80美元/盎司，支撑位为70美元/盎司。

后市展望

• 短期影响因素：美伊停火谈判进展、美元避险溢价、沃什上任后的美联储政策。
• 中长期影响因素：美元信用弱化、新兴国家央行持续购金。
• 价格走势：近期贵金属价格止跌企稳，走势与美国股市同步性较强。
• 操作建议：建议多单逢低布局，注意严格风险控制。

周度重点关注数据

• 05-21 20:30：美国至5月16日当周初请失业金人数、美国4月新屋开工总数年化、美国5月费城联储制造业指数
• 05-21 20:30：美国5月标普全球制造业PMI初值
• 05-22 22:00：美国5月密歇根大学消费者信心指数终值、美国4月谘商会领先指标月率

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