20230813-山西证券-电气设备行业周报_上半年全球储能电芯出货规模达91.6GWh_碳酸锂价格或将持续下跌_4页_428kb

电气设备行业周报总结

1 市场动态与行业概况

• 储能电芯出货规模：2023年上半年全球储能电芯出货规模达916GWh，其中大储与小储分别占比757GWh和159GWh，Q2环比增长11%，CR5达到69.3%。
• 市场集中度下降：宁德时代2023年上半年市场占有率降至33%，比亚迪、亿纬锂能等企业通过产能扩张逐步抢占市场份额。
• 储能项目投资：2023年7月，广东、浙江等17省备案储能项目497个，投资总额67579亿元，涉及规模242GW/7013GWh。

2 技术与产业链进展

• 钠离子电池商用化：华阳集团发布全球首批钠离子电池电动二轮车，并完成1GWh钠离子电芯生产线建设，标志着中国首家完整打造钠离子电池全产业链企业诞生。
• 技术路线：钠离子电池作为锂电池的补充，聚焦于降低成本、提升储能效率、减少对稀有金属依赖。

3 原材料价格追踪

• 碳酸锂价格：8月11日电池级碳酸锂市场均价244万元/吨，较上周下降68.7%，成本倒挂风险加大，预计8月下旬备货需求可能带动价格止跌回升。
• 三元材料：磷酸铁锂材料价格下降3.3%，储能型铁锂电池价格下降34%；三元材料523价格下跌4.17%。
• 负极材料：整体供大于求，价格暂稳。
• 隔膜电解液：价格稳中趋跌，六氟磷酸锂价格跌幅超50%，电解液市场价格延续下探。

4 投资建议

• 重点推荐公司：宁德时代、恩捷股份、南都电源、传艺科技、双星新材等龙头公司，看好锂电主材及中下游电池行业发展。
• 风险提示：原材料价格波动、政策风险及下游需求不及预期。

5 行业评级与展望

• 全球储能市场持续发展，钠离子电池商用化加速，锂电材料价格下行短期仍是趋势，中长期看产业基本面有望随新能源消费增长和装机上升趋好。

（注：行业评级为领先大市，预计未来表现强于基准指数）