黑色金属日报总结
核心内容概述
本报告由银河期货研究员周涛撰写，提供了8月13日铁合金市场的详细分析，包括期货价格、现货价格、基差/价差、原材料价格、成本与利润等信息，并结合市场研判提出交易策略与重要资讯。
第一部分 市场信息
期货价格
| 期货合约 |
收盘价 |
日变动 |
周变动 |
成交量 |
持仓量 |
日变化 |
| SF主力合约 |
5896 |
-28 |
-28 |
327322 |
382868 |
-8076 |
| SM主力合约 |
5806 |
-8 |
82 |
315339 |
467917 |
3117 |
现货价格
| 硅铁地区 |
现货价格 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙 |
5700 |
0 |
20 |
| 宁夏 |
5700 |
0 |
50 |
| 青海 |
5680 |
0 |
30 |
| 江苏 |
6150 |
0 |
100 |
| 天津 |
6300 |
-20 |
40 |
| 硅锰地区 |
现货价格 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙 |
5700 |
20 |
100 |
| 宁夏 |
5650 |
20 |
170 |
| 广西 |
5750 |
0 |
50 |
| 天津 |
5800 |
0 |
70 |
基差/价差
| 硅铁基差 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙-主力 |
-196 |
28 |
48 |
| 宁夏-主力 |
-196 |
28 |
78 |
| 青海-主力 |
-216 |
28 |
58 |
| 江苏-内蒙 |
450 |
0 |
80 |
| 锰硅基差 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙-主力 |
-106 |
28 |
18 |
| 宁夏-主力 |
-156 |
28 |
88 |
| 广西-内蒙 |
50 |
-20 |
-50 |
价差
| SF-SM价差 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| SF-SM价差 |
90 |
-20 |
-110 |
原材料价格
| 锰矿 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| 澳块 |
37.8 |
0.1 |
0.1 |
| 南非半碳酸 |
33 |
0.2 |
0.2 |
| 加蓬块 |
37.8 |
0.1 |
0.1 |
| 兰炭小料 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| 陕西 |
820 |
0 |
0 |
| 宁夏 |
860 |
0 |
0 |
| 内蒙 |
810 |
0 |
0 |
第二部分 市场研判
交易策略
- 单边：硅铁震荡偏强，锰硅宽幅震荡。
- 套利：观望。
- 期权：卖出跨式期权组合。
硅铁市场分析
- 期货价格：主力合约收盘价5896，下跌0.47%，持仓减少8076手。
- 现货价格：部分区域现货价格下跌20元/吨。
- 供应端：样本内企业开工率与产量回落，部分企业新增检修，未来产量预计小幅回落。
- 需求端：钢联数据显示，本周钢材产量与表需回升，对负反馈交易的预期有所缓解。
- 成本端：青海地区电价小幅上涨，成本支撑较强。
- 结论：基本面存在边际改善预期，短期震荡偏强。
锰硅市场分析
- 期货价格：主力合约收盘价5806，下跌0.14%，持仓增加3117手。
- 现货价格：部分区域现货价格上涨20元/吨。
- 供应端：合金厂利润不佳，未来产量预计继续下行。
- 需求端：钢材产量与表需回升，对负反馈交易的预期有所缓解。
- 成本端：海外矿山9月报价下调，但港口锰矿现货价格企稳反弹。
- 结论：在电费和超跌反弹推动下，锰硅短线偏强，但高库存仍构成压力，整体呈宽幅震荡走势。
第三部分 重要资讯
- 锰矿现货价格：天津港S32半碳酸成交33元/吨度，UMK半碳酸成交32.5元/吨度；S32澳块成交38元/吨度左右；加蓬块成交37.8-38元/吨度。
- 硅锰招标：河北某大型钢铁8月硅锰招标共计21100吨，最终定价5880元/吨，较7月定价下跌70元/吨。
附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾（单位：元/吨）
- 图2：盘面主力合约 SF-SM 价差（单位：元/吨）
- 图3：硅铁月间价差
- 图4：锰硅月间价差
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）（单位：元/吨）
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）（单位：元/吨）
- 图7：硅锰现货价格
- 图8：铁合金电价（单位：元/度）
- 图9：硅铁成本与利润（单位：元/吨）
- 图10：硅锰成本与利润（单位：元/吨）
作者承诺与免责声明
- 周涛具有期货从业资格，承诺以独立、客观的态度出具报告。
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