安信金工大市与行业研判周报总结（2021年07月04日）
核心内容
本期是《安信金工大市与行业研判》系列周报的第168期，主要对市场走势进行了分析，并对各宽基指数和行业指数进行了综合研判。报告指出，一季度末以来的市场反弹可能已告一段落，后续或将进入震荡或震荡下行状态。
主要观点
1. 市场整体趋势判断
- 反弹或告一段落：周期分析模型显示，大部分宽基指数和行业指数已处于上行趋势末端或重要头部区域，表明反弹可能结束。
- 震荡或下行预期：市场在短期内可能进入震荡或下行阶段，需警惕回调风险。
2. 价值中枢理论分析
- 重要支撑位：价值中枢理论认为，3479是重要的筹码集中区域，可能是本轮调整的第一支撑位。
- 价格波动参考：价值中枢形成后，对价格波动起到支撑或阻力作用，同时作为价格中轴，有助于预测市场走势。
3. 行业走势分析
- 有色金属和化工板块：短期走势相对有韧性，可保持关注。
- 其他行业：多数行业处于头部区域或下行趋势，不宜追高，高位震荡概率较大。
关键信息
宽基指数综合分析
| 宽基指数 |
综合点评 |
| 上证综指 |
指数整体仍处于下行趋势状态。 |
| 上证380 |
指数处于重要头部区域，不排除诱多式上涨。 |
| 上证180 |
指数处于重要头部区域，不宜追高，高位震荡概率大。 |
| 上证50 |
指数处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 沪深300 |
指数近期低点为潜在支撑位，5139为另一关注点。 |
| 中证1000 |
指数处于重要头部区域，不排除诱多式上涨。 |
| 中证100 |
指数处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 中证500 |
指数或处于周线级别上行趋势末端，需观察确认。 |
| 中证800 |
指数或处于周线级别上行趋势末端，需观察确认。 |
| 创业板50 |
指数处于重要头部区域，不宜追高。 |
| 深证成指 |
指数处于重要头部区域，不宜追高，高位震荡概率大。 |
| 中小板指 |
指数大方向仍在下行趋势中。 |
| 创业板综 |
指数处于重要头部区域，不排除诱多式上涨。 |
| 深证综指 |
指数处于顶部状态，不宜追高。 |
| 国证A指 |
指数处于顶部状态，不宜追高。 |
申万一级行业指数分析
| 行业指数 |
综合点评 |
| 农林牧渔 |
大方向仍在下行趋势中，反弹结束后可能继续下跌。 |
| 采掘 |
前期高点为重要阻力位。 |
| 化工 |
可能开始重新进入上行趋势，需观察确认。 |
| 钢铁 |
震荡筑顶，不宜追涨，调整结束后或形成双头格局。 |
| 有色金属 |
大方向或仍在上行趋势中。 |
| 电子 |
处于重要头部区域，不宜追高，高位震荡概率大。 |
| 家用电器 |
处于重要头部区域，不宜追高，高位震荡概率大。 |
| 食品饮料 |
处于区间震荡格局，整体走势或震荡偏下。 |
| 纺织服装 |
前期低点为重要支撑位。 |
| 轻工制造 |
处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 医药生物 |
处于重要头部区域，不宜追高，高位震荡概率大。 |
| 公用事业 |
处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 交通运输 |
近期高点为重要阻力位，2347为另一关注点。 |
| 房地产 |
可能开始进入小级别下行趋势，需观察确认。 |
| 商业贸易 |
前期低点为潜在支撑位，3073为另一关注点。 |
| 休闲服务 |
大方向仍在下行趋势中。 |
| 建筑材料 |
大方向仍在下行趋势中。 |
| 建筑装饰 |
短期方向未明，需观察确认。 |
| 电气设备 |
大方向仍在上行趋势中，可能经历震荡调整后继续上涨。 |
| 国防军工 |
处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 计算机 |
处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 传媒 |
处于下行趋势中。 |
| 通信 |
处于重要高点后的下行趋势中。 |
| 银行 |
大方向仍在下行趋势中，但不排除反弹出现。 |
| 非银金融 |
大方向或仍在下行趋势中。 |
| 汽车 |
处于重要头部区域，不排除诱多式上涨。 |
| 机械设备 |
或处于下行趋势中，该趋势状态略占优。 |
风险提示
- 模型风险：基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效。
- 信息风险：报告基于公开信息撰写，不保证信息的完整性和准确性。
- 免责声明：本报告仅作为分析参考，不构成投资建议，使用需谨慎。
研究方法与理论依据
- 周期理论：通过傅立叶变换分析历史价格序列，提取主要波动周期，对当前走势进行外推。
- 价值中枢理论：识别重要均线的走平或交汇点位，作为价值中枢，对价格波动起到支撑或阻力作用。
- 回调比例规律：基于历史涨跌规律进行加权统计，预测回调或反弹比例，辅助当前走势判断。
分析师声明
- 杨勇：具有证券投资咨询执业资格，声明内容合法合规、专业审慎、独立公正。
联系信息
销售联系人
上海联系人
北京联系人
深圳联系人
安信证券研究中心地址
- 深圳市：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层，邮编：518026
- 上海市：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层，邮编：200080
- 北京市：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层，邮编：100034
