安永-中企海外业务管理洞察-2017.8-50页-5mb

《中国走出去》第六期总结

核心内容

本报告聚焦2017年中国企业海外投资形势，探讨其在战略协同、全球化布局、企业文化融合及人才管理等方面面临的挑战与机遇。通过分析投资趋势、并购基金的作用以及“一带一路”倡议的推进，报告旨在为中国企业海外投资提供管理建议，助力其在全球化进程中实现包容共赢。

主要观点

1. 海外投资回归理性，结构优化

• 2017年1-6月，中国非金融类对外直接投资总额为482亿美元，同比下降46%。
• 投资结构更加优化，实体产业尤其是新兴产业对外投资增加，而房地产业和文化、体育和娱乐业投资大幅减少。
• 安永预计，十年后中国对外直接投资流量或将超越美国。

2. 国际环境复杂，风险与机遇并存

• 2017年全球政治经济不确定性增加，如英国脱欧、美国贸易保护主义抬头等。
• 尽管如此，全球投资者仍普遍看好跨境交易，认为不确定性可能带来交易机会。
• 中国企业需加强政策分析，合理规划投资，寻求专业机构协助，做好风险管控。

3. “一带一路”推动全球化新进程

• “一带一路”倡议已成为推动全球化的重要力量，已有100多个国家和国际组织响应。
• 2017年1-6月，中国对“一带一路”沿线国家新增非金融类直接投资66亿美元，同比增长6个百分点。
• 中国与沿线30多个国家签署经贸合作协议，并发布多项推进“一带一路”贸易畅通合作倡议。

4. 并购基金成为中企海外投资的重要助推器

• 并购基金在海外并购中扮演关键角色，提供多元融资渠道，助力企业降低风险，提升并购成功率。
• 通过并购基金，中企可实现与海外标的的协同效应，提升品牌、技术与市场影响力。
• 并购基金面临挑战，如人才国际化、规范化运作等，需加强培训、沟通及管理。

关键信息

投资趋势与数据

• 2016年，中国企业海外并购额首次超过美国，达922亿美元。
• 2017年上半年，中企海外并购交易额为657亿美元，同比下降51%。
• 2017年1-6月，中国对“一带一路”沿线国家投资增长39%，达714亿美元。

海外投资面临的挑战

• 企业文化融合统一：70%受访企业认为这是最大挑战，主要因投资方与被投方文化差异。
• 战略目标统一：58%受访企业认为是关键挑战，与被投方战略和发展目标不一致。
• 当地人才汲取及流失：35%受访企业认为是重要挑战，主要因文化与管理方式差异。
• 海外业务业绩表现：34%受访企业认为业绩不如预期，与KPI体系不完善有关。

投资管理建议

• 企业应制定清晰的投资战略，加强尽职调查，合理筛选标的公司。
• 注重与利益相关方的沟通，包括政府、社区、媒体等。
• 制定详尽的整合计划，加强企业文化融合，重视人才保留和激励。
• 建立规范的内控体系，提高合规性和税务申报能力。

案例分析：中国长城资产管理股份有限公司

案例背景

• 长城资产作为综合金融控股集团，通过并购基金支持多家中国企业实现海外并购。

主要做法

• 提供并购贷款、并购基金等多种融资方式，助力企业实现战略目标。
• 深度参与海外并购项目，如支持某环保企业收购德国环境治理服务商。
• 通过“金融+产业”模式，协助企业实现跨境并购与业务协同。

成效

• 有效提升企业品牌、技术及市场影响力。
• 实现投资后的资源整合与协同效应，提高企业价值。

多元化与包容性理念

3.1 多元化和包容性指标

• 多元化有助于提升团队协作、人才保留、市场份额及市场成功概率。
• 数据显示，多元化团队在团队协作、人才保留等方面表现更佳。

3.2 打造多元化与包容性团队

• 企业应注重多元化视角，促进创意、协作与人际关系。
• 强化对海外员工的尊重与理解，建立包容性文化，减少文化冲突。
• 通过培训、引进、外派等方式，培养国际化人才。

总结与展望

2017年中国企业海外投资虽有短期放缓，但整体趋势向好，逐步进入稳健发展阶段。通过优化投资结构、提升管理能力、加强企业文化融合与人才保留，中企有望在“一带一路”等国际倡议的推动下，实现从投资大国向投资强国的转变。未来，安永将继续协助中企在全球化道路上行稳致远，实现可持续发展。