20231229-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_10页_515kb

铜

市场回顾

• 期货：伦敦铜及上海期货价格下跌，受美元反弹压力。
• 基本面：显性库存低（仅维持343天），供应干扰多，国内冶炼厂状况频发。

重要资讯

• 兴奇集团江西科力铜业一期投产，年产15万吨阳极板。

交易策略

• 单边：美元反弹承压铜价，基本面支撑难以持续下跌。

铝

市场回顾

• 期货：隔夜铝价回落，内外盘同步下跌。
• 现货：升水下调，部分地区因环保限产限售。

重要资讯

• LME铝库存增加；日本买家同意铝升水价。

交易策略

• 单边：美元反弹与铝价上涨到震荡上沿吸引交仓，市场承压；环保限产短期对需求压制明显。

氧化铝

市场回顾

• 期货：隔夜氧化铝窄幅震荡上涨。

重要资讯

• 寒冬限产预计影响矿石开采及氧化铝生产至1月中上旬；郑州地区环保限产严格。

交易策略

• 单边：市场乐观提振价格上涨，支持现货市场强势。

锌、铅、镍、不锈钢、锡、碳酸锂、贵金属

综述

共同要点

• 宏观/资金面影响：美元触底反弹、市场情绪影响等。
• 基本面/供需结构：
  • 部分品种（如锌、铅）报告供需双弱，矿端/需求面均有紧张。
  • 锡：供应瓶颈持续，涵盖缅甸佤邦复产延期、冶炼厂检修。
  • 碳酸锂：供需收缩预期，下游采购意愿淡薄。
  • 不锈钢/钢联数据：产量预期下降，库存加速去化，但原料价格上涨。
  • 镍、不锈钢、贵金属：短期策略建议多观望过节或构建宽跨式策略。
• 交易策略：多数品种建议观望或仅限短线操作风险较低。

短期市场格局

• 美元影响：普遍承压。
• 库存变化：如铝、铅、镍等品种的LME及交易所库存去库/增库反映市场操作。
• 事件驱动：政策变动、工人集会等事件短期催化市场情绪。

贵金属

综合分析与市场情绪

• 美元/美债：复苏和韧性支撑，从技术角度，美债收益率和美元指数均有反弹。
• 市场影响：影响贵金属表现，伦敦金及白银区间震荡，观察支撑位和压力位。
• 重要资讯：美国失业金增加，但未动摇市场对美联储软着陆期望和未来降息预期。
• 交易策略：逢低做多，关注伦敦金2067美元/盎司支撑位，沪金4795元/克支撑位。

全面市场图景

美元走强影响整体有色金属市场承压。但库存状况、供应端变化（如氧化铝供应趋紧、部分冶炼厂减产）、需求预期（如家电苏醒、消费电子+AI配合）、及行业库存去化（如不锈钢）展现出基本面支撑和分化。不同金属品种受宏观事件、库存数据、政策与行业动态影响各异。