20260126-华鑫证券-光大同创-301387.SZ-公司事件点评报告_碳纤维业务应用领域扩大_成立产业基金拟投资AI等硬科技领域_6页_530kb

报告摘要

光大同创（301387.SZ）公司事件点评总结

核心内容

光大同创（301387.SZ）是一家专注于新材料研发与应用的高新技术企业，其主营业务涵盖轻量化新材料、功能性新材料和环保型新材料三大领域，产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、服务器、医疗等行业。公司近期公告拟通过全资子公司安徽光大美科与杭州锦湖资本共同设立创业投资基金，总额不超过1.5亿元，其中安徽光大美科认缴不超过9750万元，出资比例不超过65%，聚焦硬科技领域，重点投资AI算力基础设施及新一代通信技术等产业。

主要观点

业绩拐点显现：公司2025年前三季度营收同比增长37.79%，归母净利润同比增长279.94%，标志着公司业绩出现明显复苏。
碳纤维业务拓展：公司碳纤维材料已从传统的航天、汽车、体育休闲等领域拓展至消费电子和新能源汽车，未来有望进一步应用于机器人、低空飞行器等新兴领域。
AI与机器人合作：公司与迪洛斯签署合作框架协议，探索AI与新材料在具身智能和人形机器人领域的融合应用，推动新材料创新与成果转化。
产业基金布局硬科技：通过设立产业基金，公司积极寻找战略转型机遇，拓宽业务边界，增强未来竞争力。

关键信息

公司业务结构

业务板块	核心技术平台	应用领域
轻量化新材料	碳纤维复合材料	消费电子、新能源汽车等
功能性新材料	精密模切结构件	消费电子、光电显示
环保型新材料	可降解、可循环材料	降低产品全生命周期环境足迹

主要客户

联想集团
立讯精密
歌尔股份
仁宝电脑
纬创资通
和硕科技

财务数据

指标	2024A	2025E	2026E	2027E
营收（亿元）	12.23	15.63	21.71	26.97
归母净利润（万元）	2046	2816.37	7000	10800
EPS（元）	0.19	0.22	0.66	1.02
PE（倍）	304.5	267.4	88.9	57.6
ROE（%）	1.2	1.4	4.1	6.1