20151122-东兴证券-计算机行业周报_关注题材性小市值公司_12页_628kb

计算机行业周报总结（2015.11.16-2015.11.20）

核心内容概述

本周计算机行业整体涨幅为 5.24%，市场概念炒作持续升温，中小市值公司表现突出，行业呈现结构性行情。市场偏好追逐新热点和小市值个股，短线操作成为当前最佳策略。行业估值处于高位，资金更倾向于题材性个股，对低估值绩优龙头关注度较低。

主要观点

• 市场趋势：概念炒作成为市场主流，中小市值公司受益明显，行业将继续在区间震荡中维持小幅上涨。
• 投资策略：推荐关注市值百亿以下的题材公司，如湘邮科技、创意信息、迪威视讯、四方精创、新开普。
• 组合调整：上周投资组合收益 1.59%，跑输行业指数 3.65%。调出银信科技，调入创意信息，权重为 33%，当前组合权重分布为：数字政通 34%、创意信息 33%、绿盟科技 33%。
• 投资理念：资金偏好短平快的操作方式，缺乏长期投资逻辑，市场对低估值绩优股兴趣不大。

关键行业动态

• 电子商务法立法进程：已列入十二届全国人大常委会立法规划，旨在规范电商交易行为，保护消费者权益。
• 江苏交通与百度合作：双方将共享交通出行大数据，推动信息化服务，提升交通管理效率。
• 中国医药集团与奇虎360合作：共建医药电商平台，借助央企线下资源和互联网技术优势，打造线上购药服务。
• 商务部推动农产品电商：加快物流配送体系建设，支持“基地+社区直供”等模式，推动农村电商发展。
• 携程与百度股权置换：百度将获得携程 25% 的投票权，携程将获得去哪儿 45% 的投票权，推动资源整合。
• 谷歌云业务转型：预计未来5年云收入将超过广告收入，目标在2020年前转型为云公司，但目前云业务仍落后于AWS和Azure。
• 中俄跨境电子商务监管中心启动：位于绥芬河，提供仓储、报关、结汇等一体化服务，缩短通关时间至几分钟。

重点公司动态

• 易华录：与泉州市政府签署智能交通项目战略合作协议，推进智慧城市建设。
• 东软集团：与政府合作推进能源互联网“ExE战略”，分三阶段打造虚拟电厂平台。
• 高新兴：与硅谷天堂设立并购基金，聚焦公安大数据、城市数据运营等领域。
• 浪潮信息：非公开发行股票申请通过证监会审核，有助于公司融资与业务拓展。
• 华胜天成：控股子公司兰德网络在“新三板”挂牌，拓展资本市场渠道。

重点跟踪公司一览

投资建议

• 关注小市值题材股：市场偏好短期热点炒作，建议关注市值百亿以下、具备明确题材概念的公司。
• 优化投资组合：调出银信科技，调入创意信息，提升组合灵活性与收益潜力。
• 谨慎对待高风险行为：银监会等提示“金融互助”存在高风险，投资者应理性对待。

行业评级

• 行业评级：看好（相对强于市场基准指数收益率 5% 以上）。
• 公司评级：多数公司被评定为“强推”，建议投资者关注其未来表现与市场潜力。

总结

本周计算机行业在概念炒作的推动下整体上涨，市场情绪偏向短期投机，小市值公司表现突出。建议投资者关注具备明确题材概念的中小市值公司，并优化投资组合以适应市场风格。同时，需警惕高风险金融行为，理性投资。