宏观金融数据日报总结
一、核心内容概览
本日报主要围绕货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况三个方面，分析了近期金融市场的运行状况和政策动向。整体来看，市场在政策预期落地后出现短期调整，但中长期仍存在布局机会。
二、货币市场与流动性分析
1. 市场数据
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.27 |
-0.13 |
| GC001 |
1.62 |
-7.00 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
+0.60 |
| 1年期国债 |
1.38 |
0.00 |
| 5年期国债 |
1.62 |
-1.26 |
| 10年期国债 |
1.84 |
-1.18 |
| 10年期美债 |
4.15 |
-3.00 |
2. 央行操作回顾
- 昨日央行开展468亿元7天期逆回购操作；
- 当日1898亿元逆回购到期，单日净回笼1430亿元；
- 本周央行公开市场将有6685亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1223亿、1173亿、1898亿、1186亿、1205亿；
- 周一还将有4000亿元182天期买断式逆回购到期，以及800亿元国库现金定存到期。
3. 政策动向
- 中央经济工作会议指出，要继续实施适度宽松的货币政策；
- 以促进经济稳定增长、物价合理回升为重要考量；
- 灵活高效运用降准降息等政策工具；
- 保持流动性充裕，畅通货币政策传导机制；
- 引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。
三、股指行情综述
1. 主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4580 |
+1.83 |
| 上证50 |
2992 |
+1.25 |
| 中证500 |
7138 |
+1.95 |
| 中证1000 |
7289 |
+1.49 |
2. 成交量与持仓量
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
189590 |
+26.3 |
289623 |
-0.2 |
| IH当月 |
74842 |
+6.6 |
94153 |
-2.0 |
| IC当月 |
184831 |
+13.2 |
271976 |
+1.0 |
| IM当月 |
290120 |
+14.1 |
392878 |
-2.4 |
3. 市场回顾与热评
- 昨日沪深300上涨1.83%至4579.9；
- 上证50上涨1.25%至2991.7；
- 中证500上涨1.95%至7137.8；
- 中证1000上涨1.49%至7288.7；
- 沪深两市成交额达18111亿，较昨日放量870亿；
- 行业板块多数收涨，能源金属、贵金属、保险、电池、化肥行业、小金属、电源设备、有色金属涨幅居前；
- 装修装饰、航天航空板块跌幅居前。
4. 市场分析
- 昨日午后股指大幅拉升，大金融板块领涨；
- 政策护盘信号显现，多只沪深300ETF、上证50ETF放量异动；
- 临近年末，市场风险偏好下降，叠加11月经济数据不佳，以及政策预期有限，导致市场出现“利多出尽”式的调整；
- 短期内股指预计延续偏弱震荡态势；
- 长期来看，11月中旬以来的调整为明年股指上行打开空间，提供了布局窗口；
- 建议投资者逐步建立多头头寸，并利用股指期货的贴水结构优化长期投资成本与胜率。
四、升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
6.67% |
6.02% |
4.10% |
4.28% |
| IH升贴水 |
27.32% |
4.34% |
1.45% |
1.44% |
| IC升贴水 |
-22.92% |
5.12% |
7.80% |
9.39% |
| IM升贴水 |
-15.68% |
10.14% |
11.56% |
12.48% |
说明
- 括号内数值为年化计算后的升贴水率；
- 标绿为升水，标红为贴水；
- 数据来源：Wind。
五、免责声明
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