20210606-天风证券-传媒一周观点_消费旺季来临_关注电商游戏影视等行业的重大催化_16页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

2021年6月6日发布的传媒行业周报指出，当前市场整体呈现调整态势，但部分细分领域如电商、游戏、影视等仍有亮点。随着618电商旺季临近，相关产业链个股表现突出，同时暑期档为电影和游戏行业带来新的增长机会。此外，元宇宙、VRAR等新兴概念持续受到关注，国企改革及建党100周年相关板块也存在潜在催化因素。

主要观点

A股市场表现

• 传媒板块：整体下跌1.05%，但部分个股表现亮眼，如吉比特（+24.89%）、恒信东方（+18.80%）、鹿港文化（+11.88%）。
• 市场整体：上证综指下跌0.25%，深证成指上涨0.12%，创业板指上涨0.32%。
• 风险提示：疫情、经济政治环境、监管趋严、商誉减值等风险仍需关注。

美股及港股市场表现

• 纳斯达克中国科技股指数：上涨0.69%，乐信（+39.82%）、优信（+17.30%）、老虎证券（+17.16%）涨幅居前。
• 恒生中国企业指数：上涨0.11%，美团-W（+13.95%）、泡泡玛特（+13.23%）、51信用卡（+8.33%）表现强劲。
• 港股传媒板块：整体上涨，其中美团-W、泡泡玛特、51信用卡等涨幅显著。

关键信息

电商及广告营销

• 618电商表现：直播电商开局成绩亮眼，李佳琦/薇娅直播间销售额分别达到24.32/28.85亿元，抖音直播带货预估11.96亿元。
• 受益个股：阿里巴巴（低估值）、京东、拼多多、快手、星期六、值得买、姚记科技、引力传媒、壹网壹创等。
• 广告营销：关注蓝标、三人行等A股公司。

游戏行业

• Q2展望：21Q1高基数导致增速放缓，Q2有望同比回升，关注大厂海外流水增长及元宇宙、VRAR、5G等催化。
• 重点推荐公司：
  • 国内：吉比特、完美、三七、凯撒、宝通、恺英、心动。
  • 海外：腾讯、网易、哔哩、B站、中手游等。
• 暑期档产品：LOL手游、《哈利波特》、《无尽的拉格朗日》、《暗黑破坏神》、《刀剑神域》、《终末阵线》等。

电影板块

• 暑期档临近：关注国产影片定档节奏，尤其是建党献礼片。
• 推荐公司：万达、光线、猫眼、横店、中影、上影等。
• 票房数据：5月29日至6月4日全国总票房为6.44亿元，前三为《速度与激情9》（1.72亿）、《哆啦A梦：伴我同行2》（1.68亿）、《寂静之地2》（1.26亿）。

其他重点领域

• 元宇宙：关注平台型公司（如Roblox、腾讯、FB、苹果）及VRAR参与方（如三七、宝通、奥飞、号百、易尚、恒信、盛天、顺网等）。
• 国企改革：关注广电总局支持广电机构控股或参股互联网企业，以及深改委强调的融媒体发展，推荐歌华、新华网、人民网、中视、浙数等。
• 出版与体育：关注中南、凤凰、出版、新华传媒等出版企业；中体产业受益于体育行业。
• 细分龙头：泡泡玛特、奥飞娱乐、名创优品等受益于消费旺季及政策支持。

重点数据追踪

电影票房

• 5月29日至6月4日：全国总票房6.44亿元，前三为《速度与激情9》、《哆啦A梦：伴我同行2》、《寂静之地2》。
• 数据来源：猫眼专业版。

电视剧热度

• 6月4日：《生活家》（爱奇艺）排名第一，《逆天奇案》（TVB）排名第二，《猎狼者》（湖南卫视等）排名第三。
• 数据来源：猫眼专业版。

网剧热度

• 6月4日：《爱上特种兵》（爱奇艺）排名第一，《月光变奏曲》（华策影视等）排名第二，《一不小心捡到爱》（企鹅影视等）排名第三。
• 数据来源：猫眼专业版。

卫视收视率

• 5月30日（周日）：《光荣与梦想》（上海东方卫视）收视率2.429%，《温暖的味道》（湖南卫视）2.089%，《大浪淘沙》（江苏卫视）1.997%。
• 6月3日（周四）：《温暖的味道》（湖南卫视）收视率2.342%，《光荣与梦想》（上海东方卫视）2.13%，《理想照耀中国》（江苏卫视）2.122%。
• 数据来源：CSM59，微博ID“卫视小露电”。

综艺栏目热度

• 5月28日（周五）：《奔跑吧第五季》（腾讯、爱奇艺、优酷）排名第一，《萌探探探案》（爱奇艺）排名第二，《密室大逃脱第三季》（芒果TV）排名第三。
• 数据来源：猫眼专业版。

投资建议

• 继续推荐头部优质公司：包括6月金股【东财、芒果】、海外金股【网易】，以及【腾讯、小米、哔哩】等。
• 关注电商产业链：如阿里巴巴、京东、拼多多、快手等。
• 游戏板块：重点关注暑期档产品及元宇宙、VRAR、5G等催化因素。
• 电影板块：关注国产影片定档节奏及建党献礼片热度。
• 元宇宙及VRAR：平台型公司及参与方值得关注。
• 国企改革：广电、出版、体育等领域存在催化可能。

风险提示

• 疫情：可能影响线下娱乐及广告投放。
• 经济政治环境风险：可能对行业造成不确定性。
• 监管趋严：尤其对直播、游戏等领域。
• 商誉减值风险：部分公司可能面临业绩压力。

相关报告

1. 《传媒-行业研究周报：一周观点：618电商产业链表现如期，关注龙头红利、国企板块、元宇宙及游戏暑期档》2021-05-30
2. 《传媒-行业研究周报：一周观点：头部公司Q1业绩稳定，此外重点关注VR、国企龙头、618电商服务产业链》2021-05-23
3. 《传媒-行业研究周报：一周观点：阿里明确加大投入，618将至关注电商服务产业链；关注腾讯游戏516发布会及头条游戏表现》2021-05-16