20210606-开源证券-传媒行业周报_继续把握_摩尔庄园_超预期及618带来的机会_19页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

2021年6月6日发布的传媒行业周报指出，传媒行业整体表现弱于上证综指及创业板指，但部分细分领域表现突出，如游戏、电商和体育赛事等。分析师建议投资者关注游戏板块、电商产业链及梯媒广告等领域的投资机会。

主要观点

游戏板块

• 《摩尔庄园》手游上线：该手游由淘米研发、吉比特代理，于6月1日正式上线，首日下载量突破800万，同时在线人数超过100万。预计首月流水将大幅超出此前预测，最高可达6300万元。
• 成功因素：成功得益于国民级IP情怀、用户群体的转变（从中学生到大学生及职场年轻人）、社交化运营及线上线下结合的宣发策略。
• 后续关注游戏：包括完美世界《梦幻新诛仙》、腾讯《英雄联盟手游》、网易《暗黑破坏神：不朽》等。
• 盈利预测调整：吉比特上调了2021-2023年的盈利预测，预计归母净利润分别为14.76亿元、17.52亿元和20.04亿元，对应PE分别为28.41倍、24.62倍和21.26倍，维持“买入”评级。
• 游戏市场表现：《摩尔庄园》在iOS免费榜登顶，同时《王者荣耀》稳居畅销榜第一。此外，《英雄联盟手游》在TapTap新游预约榜排名第一。

电商与直播

• 618购物节：6月1日，天猫、京东等平台结束预售，抖音、快手等后来者有望吸引更多品牌，提升GMV及货币化率。
• 直播电商：薇娅、李佳琦等主播热度持续，薇娅直播间热度指数周第一，淘宝直播机构谦寻文化蝉联第一。抖音小店、快手小店的基础设施和供应链不断完善，对品牌方和MCN公司带来较大业绩弹性。
• 受益标的：姚记科技、值得买、壹网壹创、快手-W、星期六等。

体育与影视

• 体育赛事：欧洲杯、美洲杯及东京奥运会将在6-8月陆续举行，预计带来大量流量和广告收入增长。分众传媒、当代文体、爱奇艺等受益。
• 影视市场：端午节期间将有17部影片上映，包括《阳光姐妹淘》、《热带往事》、《你好世界》等。《黑白魔女库伊拉》首映预售周票房第一。

行业动态

• 教育领域：15家校外培训机构被处以顶格罚款，教育部加强对幼儿园和培训机构提前教授小学内容的监管。
• 互联网动态：字节跳动推出乡村儿童教育公益计划，海外广告收入增长一倍。阅文集团宣布加大网文业务投入，推进IP生态建设。
• 股市动态：多家公司通过集中竞价回购股份，如吉比特、完美世界、昂立教育、盛通股份、新经典等。

关键信息

行业表现

• A股传媒板块在第22周（5月31日-6月4日）下跌0.73%，弱于上证综指及创业板指。
• 教育板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大。

个股表现

• A股：青海春天周涨幅最大（+27.72%），中视传媒周跌幅最大（-19.16%）。
• 美股：360金融周涨幅最大（+30.28%），好未来周跌幅最大（-24.94%）。
• 港股：汇量科技周涨幅最大（+15.20%），新东方在线周跌幅最大（-16.67%）。

风险提示

• 游戏上线时间推延或流水表现不及预期。
• 618购物节GMV不及预期。
• 疫情对体育赛事举办进程的影响仍有不确定性。

重点推荐标的

• 游戏：完美世界、吉比特。
• 电商：姚记科技、值得买、壹网壹创、快手-W。
• 广告与媒体：分众传媒、当代文体、爱奇艺。
• 其他：受益标的包括腾讯控股、网易-S、星期六等。

行业数据与图表

• iOS游戏免费榜：《摩尔庄园》登顶。
• iOS游戏畅销榜：《王者荣耀》稳居第一。
• TapTap新游预约榜：《英雄联盟手游》和《奥比岛：梦想国度》分别排名第一和第三。
• 直播热度指数：薇娅、李佳琦、雪梨等主播表现突出。
• 淘宝直播机构指数：谦寻文化蝉联第一。
• 天猫超市：店铺指数周第一。
• 院线电影：《黑白魔女库伊拉》首映预售周票房第一。
• 网播剧：《御赐小仵作》蝉联周播映指数第一。
• 网播综艺：《密室大逃脱第三季》周播映指数第一。
• 台播剧：《温暖的味道》获卫视晚间时段收视率第一。
• 台播综艺：《中国共产党人精神谱系特别节目精神的力量》收视率第一。

总结

2021年6月，传媒行业在游戏、电商和体育赛事等领域表现出较强的市场吸引力。《摩尔庄园》手游的成功上线验证了吉比特在模拟经营赛道的运营能力，同时提升了其市场估值。618购物节为抖音、快手等平台带来新的增长机遇。体育赛事的集中爆发也为播放平台和广告商创造了业绩增长点。此外，教育行业监管加强，对校外培训机构产生一定影响。整体来看，传媒行业仍具备较高投资价值，建议关注游戏、电商及广告等细分领域。