20240419-万联证券-万联晨会_6页_624kb

万联晨会报告概览（2024年4月19日）

今日市场动态：

1. A股市场：

• 上证指数小幅上涨0.09%，报收3,074.22点；
• 深证成指和创业板指分别下跌0.05%和0.55%；
• 全天两市成交额9494亿元，个股表现分化，超3000只股票下跌；
• 申万一级行业中，家用电器、有色金属和非银金融板块表现强劲；
• 热门概念方面，通用航空、飞行汽车（eVTOL）和低空经济成为领涨概念；
• 港股市场中，恒生指数和恒生科技指数分别上涨0.82%和0.50%。

2. 海外市场：

• 美国三大股指表现分化，道指微涨0.06%，标普500和纳斯达克分别下跌0.22%和0.52%；
• 欧洲股市全线收涨，亚太股市多数上涨。

资金流向方面，北向资金净卖出52.85亿元，沪股通和深股通资金减持分别为15.33亿元和37.52亿元；南向资金净买入663.8亿港元。

3. 外汇与人民币国际化最新进展：

** - 国家外汇管理局通报（2024年一季度）：**

• 外汇市场运行稳健，跨境资金流动基本保持平衡；
• 外汇储备规模总体稳定；
• 银行结售汇逆差248亿美元，说明企业结售汇意愿较稳；
• 外汇衍生品交易趋于活跃，主体的汇率风险管理意识增强。

** - 人民币国际化最新动态：**

• 根据国家外汇管理局数据，今年一季度人民币在中国货物贸易结算中的占比近30%，且人民币已连续四个月成为全球第四位支付货币；
• 人民银行推动多项便利化跨境人民币政策，如稳外贸、稳外资、离岸贸易、本外币一体化资金池试点等；
• SWIFT数据显示，人民币支付货币比例约达47%。

4. 大宗商品与消费数据：

** - 整体社零消费：**

• 2024年3月社会消费品零售额同比增长3.10%，较1-2月小幅下降0.24pct；
• 但较2023年3月则下滑明显，跌幅达0.75pct。

** - 细分行业：**

• 商品零售与餐饮收入均现回落；
• 必选消费品（如粮油、日用品）表现相对稳健；
• 可选消费品中汽车类消费明显下滑；
• 线上零售额同比增长1240%，其中实物商品中有较高增长体现。

5. 研究报告观点摘录：

** - 食品饮料类分析：**

• 食品饮料消费持续，其中重点推荐高端白酒、区域酒类龙头、啤酒、乳制品、调味品、速冻食品、休闲食品等。

** - 美护与金饰消费：**

• 化妆品需求疲软，恢复时间待观；
• 黄金饰品因兼具投资属性，市占提升，建议关注龙头企业。

** - 新澳股份（603889）点评：**

• 公司收入和利润保持高增长，但净利润增速环比略有下降；
• 产品量价解构显示主业看好，但出口有所下滑；
• 未来仍属稳健增长预期，上调盈利预测后维持“增持”评级。

分析师观点与建议：

综合来看，当前宏观政策支持下，消费市场逐步回暖，投资建议侧重消费品领域的细分龙头、具备下沉市场潜力的餐饮及旅游板块，同时对高分红股票表现出一定吸引力。建议投资者关注稳健性较高的毛纺、食品、电力、券商等行业。此外，需密切关注货币政策变化及外围市场波动风险。

结语

总体上，当前A股市场稳中带有机会，政策支持消费回暖的趋势明确，新经济板块及资源类板块维持一定吸引力，值得进一步研究和关注。