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碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年7月5日，碳酸锂市场呈现现货回暖、期货震荡的态势。尽管碳酸锂期货合约整体表现偏弱，但现货价格出现反弹，显示市场对价格低位的担忧及潜在减停产的预期。整体来看，市场在缺乏明确需求改善的情况下，预计将继续维持区间震荡走势。

主要观点

• 现货价格反弹：SMM电池级碳酸锂均价收于9.07万元/吨，较前日上涨300元/吨，是自6月以来的首次反弹。
• 期货走势偏弱：2411合约收盘于93950元/吨，小幅下跌0.48%；2407合约收于88600元/吨，下跌0.34%。
• 仓单减少：2411合约仓单减少1392手，显示市场参与者情绪偏谨慎。
• 成本与价格倒挂：锂盐厂商近一个月以来出现成本与销售价格倒挂现象，部分企业可能面临减停产压力。
• 减停产影响价格：潜在减停产将为碳酸锂价格提供下方支撑，但需求端尚未出现明显改善，价格仍受压制。
• 趋势强度中性：碳酸锂趋势强度为0，表明市场整体处于中性状态，缺乏明确趋势方向。

关键信息

现货与期货价格对比

产业链相关数据

• 原料：
  • 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：975元/吨
  • 锂云母（2.0%-2.5%）：2,098元/吨
• 锂盐：
  • 电池级碳酸锂：90,750元/吨
  • 电池级碳酸锂（CIF）：13,300元/吨
  • 工业级碳酸锂：85,850元/吨
  • 电池级氢氧化锂（微粉）：88,150元/吨
  • 电池级氢氧化锂（CIF）：12,250元/吨
• 消费端：
  • 磷酸铁锂（动力型）：39,550元/吨
  • 磷酸铁锂（中高端储能型）：38,150元/吨
  • 磷酸铁锂（低端储能型）：34,850元/吨
  • 三元材料523（多晶/消费型）：111,150元/吨
  • 三元材料622（多晶/消费型）：123,350元/吨
  • 三元材料811（多晶/动力型）：155,500元/吨
  • 六氟磷酸锂：62,250元/吨
  • 电解液（三元动力用）：26,350元/吨
  • 电解液（磷酸铁锂用）：20,850元/吨

行业新闻

1. 欧盟对中国电动汽车征税：欧盟委员会宣布对部分中国电动汽车进口征收临时反补贴税，税率分别为比亚迪17.4%、吉利19.9%、上汽37.6%，其他未合作企业税率20.8%，未合作企业税率37.6%。该税将于2024年7月5日生效，持续最长四个月。
2. 全球电动车电池使用量增长：2024年1~5月，全球电动车电池使用量达285.4GWh，同比增长23.0%。韩系动力电池市场份额下降至22.3%。
3. 三星SDI与现代汽车签订电池供应协议：该协议将为现代汽车的电动汽车供应电池，集中在欧洲市场，期限为2026年至2032年。
4. 法国矿业公司启动欧洲锂生产：ERAMET在阿根廷建成锂直接提取厂，成为首家以工业规模生产电池级碳酸锂的欧洲公司。

市场展望与建议

• 短期走势：碳酸锂价格受潜在减停产支撑，但需求端尚未改善，预计仍将震荡运行。
• 关注点：减停产规模及时间点将对价格产生重要影响；同时需关注海外政策变化及需求增长情况。
• 操作建议：建议投资者关注价格波动区间，不宜盲目追涨杀跌，保持谨慎。

风险提示

• 政策风险：欧盟对电动车的关税政策可能影响下游需求。
• 成本风险：锂盐厂商成本与价格倒挂，可能引发减停产，进一步影响供应。
• 市场波动：碳酸锂价格受多因素影响，短期波动较大，需关注市场变化。

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