投中研究院-投中统计_2019年7月头部机构寡头化明显-创投市场大浪淘沙_27页_2mb

报告摘要

2019年7月，中国VC/PE市场在监管政策、融资环境及行业趋势等方面呈现出显著变化。整体市场面临募资困难，头部机构品牌化、寡头化趋势明显，融资交易活跃度持续走低，但部分领域如医疗健康、高端制造仍保持较高的关注度。

开始募集基金：46支，目标募资规模201.28亿美元，平均4.28亿美元。
- 成长型基金：37支，目标募资53.18亿美元。
- 创业投资基金：7支，目标募资2.74亿美元。
- FOF基金：2支，目标募资145.36亿美元，其中中国科创产业母基金目标总规模1000亿元。
完成募集基金：43支，募资总规模362.86亿美元，平均8.44亿美元。
- 人民币基金：39支，募资341.86亿美元，平均8.77亿美元。
- 美元基金：4支，募资21亿美元，平均5.25亿美元。
- 重点基金：
  - 国家集成电路产业投资基金（二期）：2000亿人民币。
  - 大钲资本美元一期基金：超20亿美元。
  - 华兴新经济基金三期人民币基金：超65亿人民币。
  - 梅花创投第五期天使基金：5.325亿人民币。

融资案例数量：289起，同比下降62.71%。
融资总规模：23.02亿美元，同比下降82.87%。
融资均值：796.62万美元，同比下降54.06%。
融资轮次分布：
- 种子轮：8起，占比2.77%。
- 天使轮：62起，占比21.45%。
- A轮：68起，占比23.53%。
- B轮：45起，占比15.57%，平均单笔融资规模17.45万美元。
- C轮：19起，占比6.57%，平均单笔融资规模13.71万美元。
融资热点行业：
- 医疗健康：融资规模最大，达7.64亿美元。
- 高端制造：融资活跃度最高，案例数量39起。
- 生活服务：单笔融资均值达2300万美元。
- 互联网：案例数量31起，单笔融资均值10.38万美元。
- 区块链：案例数量31起，单笔融资均值4.91万美元。
- 金融：融资规模达17.07亿美元，单笔融资均值131.28万美元。

融资案例数量：149起，同比下降24.37%。
融资总规模：51.23亿美元，同比下降56.67%。
融资均值：3438万美元，同比下降42.71%。
融资轮次分布：
- 战略融资：107起，占比71.81%，融资规模12.74亿美元。
- E轮及以后：4起，占比2.68%，融资规模453万美元。
- Buyout：13起，占比8.72%，融资规模11.37亿美元。
- PE-PIPE：9起，占比6.04%，融资规模11.79亿美元。
细分领域融资情况：
- 制造业：案例数量24起，融资规模30.02亿美元。
- 金融：案例数量13起，融资规模17.07亿美元，单笔融资均值131.28万美元。
- 医疗健康：案例数量18起，融资规模38.63亿美元。
- IT及信息化：案例数量16起，融资规模40.36亿美元。
- 互联网：案例数量13起，融资规模38.34亿美元。
- 能源及矿业：案例数量7起，融资规模15.64亿美元。
- 其他：如企业服务、文化传媒、消费升级等。

上海发布促进创业投资新政：
- 加强政府投资基金引导作用。
- 推动创业投资与科技金融联动发展。
- 鼓励重点产业领域并购。
- 优化早期投资激励机制。
- 加强创业投资机构集聚与人才队伍建设。

数据来源：CVSource投中数据。
统计口径：
- 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
- 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
- 工商延伸基金：从工商信息中挖掘的具备创投、股权投资业务的基金。
- 创业投资/创投：种子轮至C轮。
- 私募股权投资：D轮及以后。
融资规模统计：按募资或投资当日汇率换算为美元。