20201019-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_重点推荐品种_沪铅_沪镍_焦煤_焦炭_3页_135kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本报告总结了近期主要金属品种的市场表现、基本面分析及操作建议，涵盖沪铅、沪镍、焦煤、焦炭、贵金属、沪锌、沪铜、沪铝、不锈钢、沪锡、铁矿石及热卷等品种，分析了宏观经济环境、供需变化及技术面趋势，为投资者提供参考。

主要品种分析

沪铅

• 市场表现：上周震荡下挫，领跌基本金属。
• 基本面：国内库存增加，下游需求疲软，贸易交投未明显改善。
• 技术面：周线MACD绿柱扩大，下破均线支撑。
• 操作建议：可背靠14350元/吨之下逢高空，止损参考14600元/吨。

沪镍

• 市场表现：大幅上行，多头氛围较强。
• 基本面：镍矿供应紧张，冶炼成本上升，下游不锈钢产量高带动需求。
• 技术面：主力合约放量增仓，MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：118000-122000元/吨区间偏多操作，止损各1000元/吨。

焦煤

• 市场表现：偏强运行，部分煤价上涨。
• 基本面：山西煤矿安全检查趋严，供应减少预期增强；下游焦化厂开工高位，采购积极。
• 技术面：JM2101合约冲高回落，MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：1330元/吨附近买入，止损参考1300元/吨。

焦炭

• 市场表现：市场持稳，四轮提涨落地后出货良好。
• 基本面：下游需求强劲，库存低位；港口资源有限，贸易商谨慎。
• 技术面：J2101合约高开高走，MACD红色动能柱小幅扩大。
• 操作建议：2090元/吨附近买入，止损参考2050元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪金、沪银先扬后抑，多头氛围减弱。
• 基本面：美国刺激方案进展缓慢，美元反弹压制金价；海外疫情和大选不确定性支撑避险需求。
• 技术面：期金关注30日均线支撑，期银关注布林线中轨。
• 操作建议：沪金背靠400元/克之上逢低多，沪银在4900-5400元/千克区间高抛低吸。

沪锌

• 市场表现：震荡下滑，多头氛围减弱。
• 基本面：国内库存外减内增，持货商调价意愿不强，市场观望情绪浓厚。
• 技术面：周线MACD红柱转绿，关注日线布林线下轨支撑。
• 操作建议：背靠19130元/吨之下逢高空，止损参考19350元/吨。

沪铜

• 市场表现：震荡下跌，上行动能较弱。
• 基本面：国内铜材企业开工率回升，需求回暖；但铜矿供应缓和，伦铜库存增加。
• 技术面：持仓减量，KDJ死叉，预计短线区间调整。
• 操作建议：50800-51800元/吨区间操作，止损各300元/吨。

沪铝

• 市场表现：延续上行。
• 基本面：国内需求较好，海外需求改善，伦铝库存去化。
• 技术面：持仓增量，关注14500元/吨支撑。
• 操作建议：背靠14500元/吨附近轻仓做多，止损位14350元/吨。

不锈钢

• 市场表现：承压回落。
• 基本面：镍矿供应紧张，成本支撑较强；但产量增加，存在累库风险。
• 技术面：主力合约放量增仓回调，关注14300元/吨支撑。
• 操作建议：14300-14900元/吨区间偏多操作，止损各150元/吨。

沪锡

• 市场表现：承压回调。
• 基本面：锡矿供应恢复有限，冶炼利润受压；下游需求乏力，库存增加。
• 技术面：放量增仓重心下移，空头氛围增强。
• 操作建议：144500-147500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

铁矿石

• 市场表现：期现货价格承压回落。
• 基本面：供应回升，港口库存增加，钢厂开工率下降。
• 技术面：I2101合约震荡下行，关注815-780区间。
• 操作建议：短线高抛低买，止损10元/吨。

热卷

• 市场表现：期现货价格承压下行。
• 基本面：需求回升但市场观望情绪浓厚，现货供应相对宽松。
• 技术面：价格陷入区间整理，关注3800-3670元/吨区间。
• 操作建议：短线高抛低买，止损40元/吨。

总体市场环境

• 宏观因素：美国财政刺激谈判未果，美元指数反弹，海外疫情反复，宏观氛围内稳外忧。
• 供需格局：部分品种如焦煤、焦炭、沪铝、沪镍等基本面偏强，而沪铅、沪锌、热卷等则面临需求疲软与供应宽松的压力。
• 技术面趋势：多数品种呈现震荡走势，部分呈现偏强或偏弱格局，需关注关键支撑与阻力位。

操作建议汇总

风险提示

• 政策风险：美国财政刺激方案进展及中国宏观政策调整可能影响市场情绪。
• 疫情风险：全球疫情反复可能对需求端形成持续压制。
• 技术风险：各品种技术面支撑与压力位需密切关注，避免突破风险。

分析师：瑞达期货 陈一兰
资格证号：F3010136
Z0012698

免责声明：本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。