20210202-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_沪铅_沪镍_焦炭_5页_237kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪铅
• 沪镍
• 焦炭

核心内容概览

市场整体环境

• 多数金属品种受美元指数震荡走高影响，承压运行。
• 缅甸军事政变及美国经济纾困法案受阻加剧市场不确定性。
• 全球疫情持续与疫苗接种缓慢对市场情绪造成压制。
• 中国1月PMI数据不佳进一步削弱市场风险偏好。

各品种分析

沪铅

• 走势：主力2103合约低开走高，多空交投谨慎。
• 基本面：现货库存持续下滑，冶炼厂以长单交付为主，下游采买意向不足。
• 技术面：日线KDJ向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：可于15030元/吨之上逢低多，止损14900元/吨。

沪镍

• 走势：主力2104小幅下跌。
• 基本面：菲律宾雨季导致镍矿供应低位，印尼出口禁令延续，国内电解镍排产下降，库存走低；但近期货源到场，不锈钢检修计划或带来回调压力。
• 技术面：主流空头增仓较大，关注40日均线支撑，预计短线宽幅调整。
• 操作建议：可在131500元/吨附近轻仓做多，止损130500元/吨。

焦炭

• 走势：J2105合约震荡下跌。
• 基本面：第十五轮提涨已落地，焦化新增产能释放，供应缺口缩小；部分钢厂仍有补库需求，但高炉检修增加，需求疲软。
• 技术面：日线MACD绿色动能柱变化不大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在2560元/吨附近抛空，止损2590元/吨。

贵金属

• 走势：沪金震荡微涨，沪银创近期新高，但上行动力减弱。
• 基本面：美元指数走高抑制金银多头氛围，关注散户投资者对白银关注度是否持续。
• 技术面：KDJ指标向上交叉，但MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪金主力暂时观望；沪银主力多头获利减仓观望。

沪锌

• 走势：主力2103低开走高，空头增仓打压。
• 基本面：现货库存上升，持货商报价僵持，市场交投清淡。
• 技术面：日线DIFF向下发散，KDJ指标拐头向上。
• 操作建议：可在19350-19850元/吨区间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铜

• 走势：主力2103低开低走。
• 基本面：铜矿加工费TC下调，冶炼成本高企；废铜新政实施，进口量增加，精废价差扩大，替代效应增强；库存处于历史低位，铜价下方空间有限。
• 技术面：收低位红十字星，主流持仓增多减空，预计短线低位企稳。
• 操作建议：可在57300-58000元/吨区间操作，止损各300元/吨。

沪铝

• 走势：主力2103震荡运行。
• 基本面：进口套利窗口关闭，抑制海外货源流入；国内电解铝利润高企，产能释放，库存增加。
• 技术面：日线MACD低位金叉，面临15400元/吨阻力。
• 操作建议：可在15000-15400元/吨区间操作，止损各150元/吨。

沪锡

• 走势：主力2104冲高震荡。
• 基本面：缅甸锡矿供应恢复有限，国内炼厂排产下降，伦锡库存去化，进口货源减少，市场货源紧张。
• 技术面：10日均线支撑，KDJ高位死叉，预计短线震荡调整。
• 操作建议：可在167500-171500元/吨区间偏空操作，止损各1500元/吨。

不锈钢

• 走势：主力2104小幅下跌。
• 基本面：精炼镍及镍铁进口环比减少，库存回落；环保限产导致铬铁产量下降，成本支撑强劲；但终端需求疲软，库存回升。
• 技术面：MACD死叉，关注前高阻力，预计短线宽幅震荡。
• 操作建议：可在14200-14700元/吨区间操作，止损各150元/吨。

焦煤

• 走势：JM2105震荡下跌。
• 基本面：临近春节，部分煤矿提前放假，供应预期稳中有增，价格偏弱。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在1500元/吨附近抛空，止损1520元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105震荡下跌。
• 基本面：下游采购需求减弱，贸易商谨慎观望，高价接货意愿低。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在635元/吨附近抛空，止损642元/吨。

硅铁

• 走势：SF2105震荡整理。
• 基本面：内蒙古双控政策未落实，钢厂完成2月招标，年末需求有限，现货价格承压。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在6860元/吨附近短空，止损6940元/吨。

锰硅

• 走势：SM2105小幅上涨。
• 基本面：宁夏地区满负荷生产，乌兰察布进入限电周期，但影响有限，现货库存压力略增。
• 技术面：MACD绿柱小幅缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在6950元/吨附近短空，止损7020元/吨。

铁矿石

• 走势：I2105窄幅整理。
• 基本面：进口铁矿石现货报价下调，钢厂询盘积极性低，库存增加，供应环境宽松。
• 技术面：1小时MACD指标绿柱缩小。
• 操作建议：1000元/吨下方维持偏空交易。

总结

当前市场整体承压，受美元走强、地缘政治事件及国内经济数据影响，多数金属品种呈现震荡或下跌走势。建议投资者关注技术支撑位与阻力位，结合市场供需变化与政策动态，采取谨慎操作策略，控制风险。