2022-04-17-深交所-中一科技_湖北中一科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_523页_5mb

湖北中一科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

湖北中一科技股份有限公司（以下简称“中一科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司成立于2007年，主要业务涵盖电解铜箔和标准铜箔的研发、生产和销售，产品广泛应用于新能源汽车、储能设备及电子产品等领域。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为16,837,000股，占发行后总股本的25%。发行后总股本为67,347,175股，每股发行价格为163.56元，发行市盈率为91.57倍，发行后每股净资产为51.45元。

主要观点与关键信息

一、风险提示

中一科技在创业板上市，面临较高的市场风险。公司作为成长型企业，具有以下风险特征：

• 经营风险：新任控股股东汪立缺乏企业经营管理经验，可能影响公司经营方针与战略；客户集中度较高，对宁德时代存在依赖，若其经营情况变化可能影响公司业绩。
• 政策风险：受能耗双控政策影响，若未完成能耗目标，可能面临整改或项目审批受限。
• 技术风险：4.5μm锂电铜箔生产面临技术障碍，若无法及时响应市场需求，可能影响市场竞争力。
• 行业风险：锂电铜箔行业竞争激烈，若公司不能持续创新，可能面临毛利率下滑风险。
• 财务风险：加工费波动对公司业绩影响较大，铜价波动可能影响毛利率。2021年公司经营活动现金流为正，但2018-2020年为负，可能影响公司偿债与筹资能力。
• 其他风险：包括安全生产风险、新冠疫情带来的经营风险、经营业绩波动风险等。

二、财务信息与业绩表现

• 财务数据：截至2021年12月31日，公司总资产增长56.77%，总负债增长56.63%，归属于母公司股东权益增长56.86%。2021年度营业收入为219,658.22万元，同比增长87.80%；归属于母公司净利润为38,139.50万元，同比增长207.64%。
• 业绩增长：2021年公司净利润增长显著，主要得益于铜价上涨和下游市场行情较好，推动产品销量和价格提升。
• 非经常性损益：2021年度非经常性损益合计738.40万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为37,513.14万元，同比增长211.86%。

三、募集资金用途

本次发行募集资金净额为2,603,254,232.16元，拟用于以下项目：

1. 年产10,000吨高性能电子铜箔生产建设项目：预计投资43,097.91万元，占比60.21%。
2. 技术研发中心建设项目：预计投资8,479.93万元，占比11.85%。
3. 补充流动资金：预计投资20,000万元，占比27.94%。

若募集资金不足，公司将通过自筹方式解决；若募集资金有余，将用于补充营运资金。

四、战略配售情况

本次战略配售共发行2,458,790股，约占发行总量的14.60%，由以下3名战略投资者参与：

• 宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司，获配611,396股；
• 江苏悦达汽车集团有限公司，获配1,222,792股；
• 中金中一科技1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划，获配624,602股，占发行总量的3.71%。

五、公司治理与独立性

公司治理结构清晰，无特殊安排。公司与中介机构无直接或间接的股权关系或其他权益关系，保荐人及律师等机构独立开展工作，未影响公司独立性。

六、重要事项提示

• 公司实际控制人汪立由汪汉平先生继承，其此前缺乏企业管理经验，可能对公司经营产生影响。
• 公司2021年1-3月业绩预计收入为66,770万元至71,500万元，净利润为10,180万元至11,500万元，同比增长显著。
• 公司2020年第一次临时股东大会已通过发行前滚存利润分配方案，发行后利润由新老股东按持股比例共享。

结构与内容要点

• 发行概况：包括股票类型、发行数量、价格、上市地点、发行方式等。
• 风险提示：涵盖经营、政策、技术、行业、财务、安全等多个方面。
• 财务信息：包括财务报表、主要财务指标、非经常性损益分析、现金流量等。
• 募集资金运用：详细说明募集资金的投向及使用方式。
• 战略配售：包括配售数量、参与方及限售期安排。
• 公司治理：公司治理结构、内部控制、违法违规情况等。
• 投资者保护：包括股利分配政策、股东投票机制、投资者权益保障等。

总结

中一科技作为一家专注于高性能电解铜箔制造的企业，具备较强的技术实力和市场竞争力，但同时面临较大的市场与政策风险。公司已采取多项措施应对这些风险，如加强研发投入、优化生产流程、完善治理结构等。本次发行对提升公司产能、增强市场占有率具有重要意义，但投资者需充分了解相关风险，审慎决策。