20260415-太平洋-金工ETF点评_行业主题ETF周净流出227.64亿元；非银_交运拥挤变幅较大_16页_1mb

金工ETF点评总结

核心内容概述

本报告分析了2026年4月10日ETF市场的整体情况及资金流向，重点关注了行业主题ETF的净流出情况，并对非银金融、交通运输等行业的拥挤度变动进行了监测。此外，还提供了ETF产品关注信号，供投资者参考。

一、ETF市场概况

截至2026年4月10日，内地全部上市ETF共计1478只，总规模达5.13万亿元。ETF市场中，股票型ETF占比最高，数量占比达78.15%，规模占比达57.28%。股票型ETF细分为宽基ETF（372只）、行业主题ETF（654只）、风格策略ETF（129只）。

• 数量分布：股票型ETF（1155只）、债券型ETF（53只）、商品型ETF（17只）、货币型ETF（27只）、跨境ETF（226只）
• 规模分布：股票型ETF（2.94万亿）、债券型ETF（0.77万亿）、商品型ETF（0.33万亿）、货币型ETF（0.17万亿）、跨境ETF（0.92万亿）

二、海内外权益市场指数表现

A股市场

• 上证指数：3986.22，涨跌幅为2.74%
• 深证成指、中小板指数、创业板指：涨跌幅分别为7.16%、7.16%、9.50%
• 上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50：涨跌幅分别为2.44%、4.41%、5.77%、6.13%、5.79%、4.22%
• 风格指数：大盘价值（0.16%）、大盘成长（6.05%）、中盘价值（3.63%）、中盘成长（5.31%）、小盘价值（3.88%）、小盘成长（6.99%）

行业板块

• 涨幅较大的行业：通信（10.74%）、电子（10.64%）
• 跌幅较大的行业：银行（-1.13%）、食饮（-0.03%）

港股市场

• 恒生指数：25893.54，涨跌幅为3.09%
• 恒生中国企业指数：8655.04，涨跌幅为2.34%
• 恒生科技指数：4860.26，涨跌幅为3.87%
• 涨幅最大的行业：工业（5.89%）
• 跌幅最大的行业：能源业（-1.40%）

美股市场

• 道琼斯工业指数：47916.57，涨跌幅为3.04%
• 纳斯达克指数：22902.89，涨跌幅为4.68%
• 标普500：6816.89，涨跌幅为3.56%
• 欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225：涨跌幅分别为5.70%、1.57%、3.73%、2.74%、7.15%

三、股票类ETF资金流向

宽基ETF

• 净流出：138.03亿元
• 净流入TOP3：中证500ETF南方（+71.23亿元）、中证1000ETF南方（+15.07亿元）、中证500ETF嘉实（+14.98亿元）
• 净流出TOP3：创业板ETF易方达（-31.72亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（-30.18亿元）、A500ETF南方（-23.60亿元）

行业主题ETF

• 净流出：227.64亿元
• 净流入TOP3：化工ETF鹏华（+11.78亿元）、通信ETF国泰（+7.35亿元）、黄金股ETF永赢（+3.66亿元）
• 净流出TOP3：证券ETF国泰（-18.60亿元）、科创芯片ETF嘉实（-17.34亿元）、半导体ETF国联安（-11.83亿元）

风格策略ETF

• 净流入：37.50亿元
• 净流入TOP3：自由现金流ETF华夏（+7.87亿元）、红利低波50ETF南方（+6.54亿元）、红利低波ETF易方达（+4.24亿元）
• 净流出TOP3：300红利低波ETF嘉实（-1.77亿元）、红利低波ETF华泰柏瑞（-1.09亿元）、红利质量ETF华夏（-1.04亿元）

跨境ETF

• 净流出：48.81亿元
• 净流入TOP3：港股创新药ETF广发（+3.91亿元）、中韩半导体ETF华泰柏瑞（+3.61亿元）、港股通创新药ETF汇添富（+3.08亿元）
• 净流出TOP3：港股通非银ETF广发（-9.55亿元）、恒生科技ETF华泰柏瑞（-7.93亿元）、香港证券ETF易方达（-7.41亿元）

四、行业拥挤度监测

通过量化模型监测，发现以下行业拥挤度较高或变动较大：

• 通信、电子：拥挤度较高，建议关注
• 银行、地产：拥挤度较低，值得关注
• 非银金融、交通运输：本周拥挤度变动较大

主力资金流动

• 流入：电力设备、非银
• 流出：农林牧渔、环保、医药

五、ETF产品关注信号

根据溢价率Z-score模型，筛选出以下ETF产品作为关注信号：

风险提示

本报告结论基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于量化模型构建，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行评估风险并作出决策。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下

机构信息

• 太平洋证券股份有限公司
• 地址：云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

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