20260828-太平洋-金工ETF点评_行业主题ETF周净流入86.69亿元；传媒_计算机拥挤变幅较大_16页_1mb

报告摘要

金工ETF点评总结

核心内容概述

本报告总结了2026年8月21日当周ETF市场的资金流动情况、行业拥挤度以及相关ETF产品关注信号，旨在为投资者提供市场动态和潜在投资机会的参考。

主要观点

ETF市场概况：截至2026年8月21日，内地ETF总数为1636只，总规模达4.93万亿元。股票型ETF占比最大，数量占比79.16%，规模占比55.01%。股票型ETF分为宽基ETF、行业主题ETF和风格策略ETF，其中行业主题ETF规模最大。
海内外权益市场表现：
- A股市场整体表现疲软，上证指数下跌0.56%，深证成指、中小板指数、创业板指跌幅均超过2%。
- 港股市场整体上涨，恒生指数上涨3.55%，恒生中国企业指数上涨3.52%，原材料业涨幅最大。
- 美股市场整体下跌，道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500分别下跌0.85%、2.05%和1.43%。
股票类ETF资金流向：
- 宽基ETF净流出5.43亿元，其中A500ETF华泰柏瑞、沪深300ETF华夏和中证A500ETF国泰为净流出TOP3。
- 行业主题ETF净流入86.69亿元，科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF国泰和通信ETF国泰为净流入TOP3。
- 风格策略ETF净流入1.98亿元，成长ETF易方达、价值ETF富国和全指现金流ETF华泰柏瑞为净流入TOP3。
- 跨境ETF净流出110.73亿元，港股创新药ETF广发、港股通互联网ETF富国和港股通创新药ETF汇添富为净流出TOP3。
行业拥挤度监测：
- 通信和医药行业拥挤度较高，军工和汽车拥挤度相对较低，建议关注。
- 传媒、计算机和农牧行业拥挤度变动较大。
- 从主力资金流动来看，前一交易日流入通信和电子，流出医药；本周主力资金减配电子，增配农林牧渔。
ETF产品关注信号：
- 基于Z-score模型，建议关注的ETF产品包括创业板200ETF南方、碳中和ETF大成、港股红利低波ETF银华、港股通红利ETF华泰柏瑞和港股通央企红利ETF南方。

关键信息

ETF市场结构：
- 股票型ETF占主导地位，数量和规模均最大。
- 行业主题ETF在规模上表现突出，资金流入较多。
市场表现：
- A股市场整体下跌，但石油石化和有色行业表现较好。
- 港股市场整体上涨，原材料业涨幅最大。
- 美股市场整体下跌，纳斯达克指数跌幅最大。
资金流向：
- 宽基ETF整体净流出，行业主题ETF净流入显著。
- 风格策略ETF小幅净流入，跨境ETF净流出较大。
行业拥挤度：
- 通信、医药行业拥挤度较高，军工、汽车拥挤度较低。
- 传媒、计算机、农牧行业拥挤度变动较大。
ETF产品建议：
- 基于Z-score模型筛选出存在套利机会的ETF产品。
- 建议关注的ETF产品包括创业板200ETF南方、碳中和ETF大成、港股红利低波ETF银华、港股通红利ETF华泰柏瑞和港股通央企红利ETF南方。

结构清晰总结

ETF市场概况

内地ETF总数：1636只，总规模：4.93万亿元。
大类ETF分布：
- 股票型ETF：数量1295只，规模2.71万亿元。
- 债券型ETF：数量53只，规模0.92万亿元。
- 商品型ETF：数量17只，规模0.30万亿元。
- 货币型ETF：数量27只，规模0.21万亿元。
- 跨境ETF：数量244只，规模0.80万亿元。
股票型ETF细分：
- 宽基ETF：数量384只，规模1.09万亿元。
- 行业主题ETF：数量769只，规模1.39万亿元。
- 风格策略ETF：数量145只，规模0.24万亿元。

海内外权益市场指数表现

A股市场：
- 上证指数：-0.56%
- 深证成指：-1.81%
- 中小板指数：-2.20%
- 创业板指：-2.23%
- 上证50：-1.12%
- 沪深300：-1.01%
- 中证500：-1.70%
- 中证1000：-2.16%
- 中证2000：-1.83%
- 北证50：-1.12%
- 行业表现：石油石化（+5.44%）、有色（+2.50%）涨幅较大；传媒（-5.54%）、计算机（-4.95%）跌幅较大。
港股市场：
- 恒生指数：+3.55%
- 恒生中国企业指数：+3.52%
- 恒生科技指数：+1.24%
- 行业表现：原材料业（+9.72%）涨幅最大。
美股市场：
- 道琼斯工业指数：-0.85%
- 纳斯达克指数：-2.05%
- 标普500：-1.43%
- 其他市场：欧元区STOXX50（-0.40%）、英国富时100（+0.62%）、法国CAC40（-1.76%）、德国DAX（-1.15%）、日经225（-3.93%）、韩国KOSPI（-0.93%）。

股票类ETF资金流向

宽基ETF：
- 净流出5.43亿元，TOP3净流出：A500ETF华泰柏瑞（-13.92亿元）、沪深300ETF华夏（-10.18亿元）、中证A500ETF国泰（-9.71亿元）。
行业主题ETF：
- 净流入86.69亿元，TOP3净流入：科创半导体ETF华夏（+45.14亿元）、半导体设备ETF国泰（+15.84亿元）、通信ETF国泰（+15.57亿元）。
风格策略ETF：
- 净流入1.98亿元，TOP3净流入：成长ETF易方达（+3.76亿元）、价值ETF富国（+3.34亿元）、全指现金流ETF华泰柏瑞（+2.84亿元）。
跨境ETF：
- 净流出110.73亿元，TOP3净流出：港股创新药ETF广发（-21.32亿元）、港股通互联网ETF富国（-16.26亿元）、港股通创新药ETF汇添富（-12.82亿元）。