20161108-安信证券-月度策略_10月协议转让成交再创新高_融资仍然偏冷_17页_1019kb

新三板市场10月总结

核心内容概览

2016年10月，新三板市场在交易和融资方面呈现出分化趋势，协议转让成交额创历史新高，而定增市场则表现出疲软迹象。

主要观点与关键信息

1. 新增挂牌公司情况

• 新增挂牌数量：10月新增挂牌公司204家，环比连续两月下滑。
• 行业分布：
  • 信息技术、电子设备、机械设备为新增挂牌前三行业。
  • 信息技术挂牌企业达58家，成为新增最活跃行业。
• 营收分布：
  • 营收在5000万以内的公司占比53.92%，营收在1亿以内的公司占比71.57%。
  • 营收最高为福投股份，达28.57亿元。
• 净利润分布：
  • 净利润在500万以下的公司占比63.73%，其中12家公司2015年净利润为负。
  • 净利润在千万以上的公司占比19.12%，海翼股份净利润最高，达13490.51万元。

2. 交易情况

• 整体成交量：10月成交27.29亿股，环比下降8.82%。
• 协议转让：成交量17.32亿股，环比下降2.16%；成交金额86.39亿元，环比增长4.91%，再创新高。
• 做市转让：成交量9.97亿股，环比下降18.47%；成交金额56.81亿元，环比下降22.54%。
• 市场估值：
  • 市盈率、市销率、市净率均出现波动，但未出现显著变化趋势。

3. 定增市场情况

• 定增预案数量：10月发布306次定增预案，连续两月超300次。
• 定增实施次数：10月实际定增179次，环比增长67.28%，但连续三月不足200次。
• 实际募集资金：10月实际募集资金61.07亿元，连续六个月低于百亿，8月创下近一年半新低。
• PE均值：定增预案发行PE回落至29.63倍。
• 行业分布：
  • 信息技术、金融和机械设备为拟募集资金最多的三个行业。
  • 信息技术发布定增预案63次，为最活跃行业。
  • 神州优车拟募集资金100亿元，为本月最大融资项目。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响企业估值。
• 政策推进不及预期：新三板相关政策未能达到预期效果，可能影响市场活跃度。

附录：关键数据与图表

表格概览

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• 诸海滨：分析师，联系方式：zhuhb@essence.com.cn，电话：021-35082062
• 桑威：分析师，联系方式：sangwei@essence.com.cn，电话：0755-82558335

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总结

2016年10月新三板市场在交易和融资方面呈现分化态势。协议转让成交额创新高，而定增市场则表现疲软，实际募集资金连续六个月低于百亿。新增挂牌企业数量环比下降，信息技术行业成为新增和定增最活跃的领域。市场估值指标波动不大，但需警惕系统性风险及政策推进不及预期的风险。