20230716-华创证券-_金工周报_本周市场普遍上涨_后市或震荡偏乐观_29页_2mb

报告摘要

本周市场表现
上证指数单周上涨129%，深证成指上涨165%，创业板指录得253%涨幅。行业方面，石油石化、食品饮料、传媒、基础化工、银行板块领涨；房地产、轻工制造、综合、国防军工、家电跌幅居前。远程工作模式下，投资者情绪保持偏乐观。
基金仓位及收益变化
股票型基金仓位92.91%，较上周下降9bps；混合型基金仓位76.32%，回落4bps。股票型基金平均收益10.4%，股票型ETF平均回报19.1%。1-2日虽基金仓位略有下降，但这和权重股行情优势叠加，构成结构性牛市格局。
择时模型解读
A股综合兵器V3短期看多信号爆发，低波策略保持强支持，说明指数多头上涨动能已强势回归；港股方面，成交额倒幅模型中性转看空，反映外盘流动性仍具压制力。
行业资产配置变化
行业配置方面，传媒、计算机、电力设备获机构买盘加码，前三大行业持仓上升至历史百分位75%以上。电子板块遭减持已连续六周，医药调整趋势尚未完结，值得关注。
新人发基金与市场流动
本周新发售公募基金30支，规模合计约1974亿元，股票+混合型产品占募资主力。港股通持续外流198.44亿元，也需跟踪境内对流配置变化。
年报季从业务端风险监控行业
绩预告密集披露期，需紧盯超预期下调盈利的公司，同时关注高连涨或暴雷个股情绪变化。
明日研究建议
维持对消费方向关注，本月制造业如农林牧渔、钢铁、传媒景气度有望叠创新高；港股短期仍有支撑空间但需趋紧风控，大型纺服出口可能受制零售恢复低迷。