2026年新消费行业中期策略_科技消费_创技思新_18页_1mb

科技消费，创技思新 ——2026年新消费行业中期策略总结

核心内容

2026年新消费行业在宏观、需求和产业层面展现出显著的发展趋势与潜力。科技创新正加速渗透至消费市场，推动消费理念升级与产业生态变革，形成以科技为驱动的新消费格局。

主要观点

• 宏观层面：新旧动能加快转换，新质生产力培育壮大，为经济增长提供重要支撑。高技术制造业和装备制造业贡献了近四成和近六成的工业增长，AI、5G、工业互联网等技术加速落地，带动多个行业增长。
• 需求层面：居民消费理念不断升级，从“买得到”转向“品质好、体验佳”。新能源汽车、高能效家电、智能产品成为市场新宠，AI相关需求旺盛带动消费电子产品价格上涨。
• 产业层面：AI全链路渗透消费场景，推动购物体验的智能化升级。京东在618大促中首次全面引入AI技术，实现AI导购与直播工具的突破。eVTOL低空文旅出行成为低空经济与文旅产业融合的核心赛道。

关键信息

消费市场表现

• 2026年1-5月社会消费品零售总额同比增长1.4%，其中除汽车外的消费品零售额增长2.7%，服务零售额增长5.4%。
• 5月CPI同比上涨1.2%，PPI同比上涨3.9%，部分升级类消费需求持续释放，如交通通信、教育文化娱乐价格分别上涨5.4%和1.3%。

AI消费趋势

• AI眼镜：2026年1-5月国内重点电商平台智能眼镜销售额同比增长2.8倍，AI眼镜成为增长最快的消费电子赛道之一。
• AIAR眼镜：2026年Q1全球AIAR眼镜销量达36.4万台，同比增长超200%。预计2026年全球销量将达180万台。
• AI音频眼镜：预计2026年全球销量达200万台。
• AI拍摄眼镜：仍是销量主要来源，预计全年销量达1300万台。

智能设备与市场增长

• 运动相机：2026年Q1全球出货量达414万台，同比增长33%。大疆与影石创新成为市场主导者，大疆市场份额达65%，影石创新达22%。
• 智能家居：2024年我国智能家居市场规模达7560亿元，预计2025年突破8000亿元，2027年冲击万亿。AI智能体成为行业升级核心方向，推动从“指令驱动”向“意图驱动”转变。
• 智能清洁：石头科技在智能清洁设备领域表现突出，2026年Q1收入同比增长56.51%。
• 3C配件：安克创新在3C配件市场增长迅速，收入同比增长23.49%。

智能服饰与技术融合

• 量子点智能服装技术突破，推动服装向动态自适应技术载体演进。安踏、李宁、江南布衣等品牌在智能服饰领域布局明显。
• MO/GO外骨骼软壳裤：安踏与始祖鸟联合推出，通过AI算法预测用户动作并提供动力辅助，提升户外运动体验。

政策支持

• 商务部等八部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，提出17项举措，推动AI在消费领域的广泛应用。
• 国内重点平台智能眼镜销售额增长2.8倍，AI技术成熟与政策支持为市场注入活力。

建议关注公司

风险提示

1. 国内消费增长持续放缓：若国内需求持续放缓，将对消费行业基本面带来不利影响。
2. 地产复苏低于预期：房地产销售与竣工情况若未达预期，将直接影响家居行业终端需求。
3. 原材料价格大幅上涨：可能导致企业成本压力增大，影响盈利能力。
4. 海外监管趋严：可能对出口制造企业造成经营风险。
5. 大客户流失：部分代工厂客户集中度高，若大客户减少订单，将影响公司业绩。
6. 汇率波动：汇率大幅波动可能对经营业绩产生不利影响。

行业评级

• 科技消费板块：未来十二个月内维持“增持”评级，预期相对表现优于基准指数。

结论

科技消费正成为推动中国消费市场升级的核心力量。AI、智能设备、智能家居、智能服饰等领域的创新与融合，为行业带来新的增长点。政策支持、技术进步与市场需求共同推动行业向智能化、个性化、体验化方向发展，建议关注立讯精密、恒玄科技、影石创新、美的集团、海信家电、石头科技、安克创新、安踏体育、李宁、江南布衣等企业。