20150928-华融证券-国际市场周报_股市多下跌_加息预期再起助美元走强_21页_2mb

策略周报总结（2015年9月28日）

核心内容概览

本周国际金融市场整体呈现下跌趋势，美元指数因美联储加息预期走强，非美货币承压。全球股市多数下跌，尤其以亚太市场跌幅较大。大宗商品市场中，原油和农产品小幅上涨，而基本金属指数下跌。整体来看，市场对美联储加息的预期持续发酵，影响了全球资本流动和资产价格表现。

主要观点

• 美元指数走强：受美联储加息预期影响，美元指数上涨1.16%，非美货币普遍下跌，其中欧元、英镑、澳元等跌幅显著。
• 全球股市承压：美股、欧股、亚太股市多数下跌，尤其是恒生指数、日经225指数、韩国综合指数跌幅较大，显示市场对加息的担忧。
• 大宗商品分化：原油和农产品小幅上涨，但基本金属整体下跌，反映市场对经济增长放缓的担忧。
• 加息预期主导市场情绪：尽管加息尚未实施，但市场已开始消化相关预期，未来靴子落地后可能对股市形成利好。
• 经济数据支撑加息预期：美国GDP数据上修、制造业PMI维持在低位、新屋销售数据良好等，均支持美联储加息可能性。

关键信息汇总

一、国际市场重要新闻

• 美国：

  • 第二季度GDP上修为3.9%，主要因消费开支和建筑活动增长。
  • 8月新屋销售年化总数达55.2万套，创2008年初以来新高。
  • 8月耐用品订单下降2%，显示制造业需求疲软。
  • 美国7月房价环比上涨0.6%，同比上涨5.8%。
  • 标普道琼斯指数发布标普中国500指数，纳入A股和海外挂牌股票。

• 欧洲：

  • 希腊放宽部分资本管控，允许向海外账户转账每月最多500欧元。
  • 欧盟7月对外经常项目顺差为120亿欧元，低于上月但高于去年同期。

• 亚太：

  • 日本宣布将GDP目标上调至600万亿日元，以应对消费税上调压力。
  • 日本首相安倍晋三推动经济政策，支持率因安保法案争议有所下降。

二、大宗商品市场

• 原油：

  • NYMEX轻质原油上涨0.80%，结算价为45.34美元。
  • 布伦特原油上涨1.17%，结算价为48.34美元。

• 农产品：

  • CBOT玉米上涨3.11%，结算价为389美元。
  • CBOT大豆上涨2.48%，结算价为888.75美元。
  • CBOT小麦上涨4.31%，结算价为508美元。

• 黄金：

  • COMEX黄金上涨0.79%，结算价为1147.5美元。
  • COMEX白银下跌1.41%，结算价为15.05美元。

• 基本金属：

  • LME金属指数下跌3.39%，其中铝、铜、锌跌幅较大，分别为3.18%、3.78%、2.77%。
  • 铅下跌1.10%，结算价为1665美元。

• 其他：

  • 波罗的海综合运费指数下跌1.77%，维持在943点。
  • 澳大利亚BJ煤炭指数维持在180元附近波动。

三、外汇市场

• 美元指数：上涨1.16%，至96.2585点。
• 人民币指数：上涨1.01%，至122.1775点。
• 主要货币对：
  • 欧元兑美元下跌1.03%。
  • 英镑兑美元下跌2.27%。
  • 澳元兑美元下跌2.34%。
  • 加元兑美元上涨0.80%。
  • 新西兰元兑美元下跌0.14%。

四、股票市场

• 美股：

  • 纳斯达克指数下跌2.92%，至4686.5点。
  • 道琼斯工业指数下跌0.43%，至16314.67点。

• 欧股：

  • 法国CAC40指数下跌1.22%，至4480.66点。
  • 德国DAX指数下跌2.30%，至9688.53点。
  • 富时100指数微涨0.08%，至6109.01点。

• 亚太股市：

  • 恒生指数下跌3.35%，至21186.32点。
  • 日经225指数下跌1.05%，至17880.51点。
  • 韩国综合指数下跌2.66%，至1942.85点。
  • 金砖国家股市普遍下跌，其中巴西IBOVESP指数跌幅达5.15%。

五、利率（债券）市场

• 美国长期国债收益率：

  • 10年期国债收益率上涨1.59%，至0.64点。
  • 长期实际利率下跌0.96%，至1.03点。

• 通胀指数国债（TIPS）：

  • 5年期TIPS收益率上涨26.92%，至0.33点。
  • 10年期TIPS收益率上涨1.59%，至0.64点。
  • 长期TIPS收益率下跌0.96%，至1.03点。

• LIBOR利率：

  • 美元LIBOR 1周期下跌0.84%，至0.1542点。
  • 美元LIBOR隔夜下跌2.18%，至0.1345点。
  • 欧元LIBOR 1周期上涨6.33%，至-0.15857点。
  • 欧元LIBOR隔夜维持在-0.18元附近。
  • 日元LIBOR 1周期下跌7.75%，至0.00857点。
  • 日元LIBOR隔夜下跌45.01%，至0.01571点。

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