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银河期货RU01合约全商品对冲报告总结

核心内容

本报告由银河期货研究员潘盛杰撰写，旨在分析RU01合约与其他商品的对冲比例及策略变动情况，以帮助投资者理解跨品种对冲策略的有效性与风险控制。报告内容涵盖多个商品类别，包括贵金属、有色金属、黑色金属、煤炭、轻工、石油、化工、谷物、油脂油料、软商品及农副产品，提供了详细的对冲比例和对冲策略变动数据。

主要观点

• 对冲比例：报告列出了RU01合约与各类商品的对冲比例，用于计算1手或1吨RU01合约对应的对冲头寸数量，以实现对冲效果。
• 策略变动：报告展示了11月8日至11月9日期间，不同对冲组合的货值差变动情况，反映对冲策略的动态变化。
• 波动率与风险控制：合理的跨品种对冲策略可以降低波动率，从而降低风险并提高收益率。价差波动率通常低于单边头寸波动率。
• 综合决策参考：投资者应结合《银河期货商品估值和周期报告》、《银河期货商品基差和月差报告》以及各商品基本面报告，进行综合判断。

关键信息

一、对冲比例

贵金属

• AU12：1手RU01对冲1.03手AU12，对应0.10千克
• AG12：1手RU01对冲2.95手AG12，对应4.42千克

有色金属

• CU01：1手RU01对冲0.57手CU01，对应0.29吨
• AL01：1手RU01对冲2.41手AL01，对应1.20吨
• ZN01：1手RU01对冲3.00手ZN01，对应1.50吨
• PB01：1手RU01对冲2.94手PB01，对应1.47吨
• NI01：1手RU01对冲1.50手NI01，对应0.15吨
• SN01：1手RU01对冲1.57手SN01，对应0.16吨

黑色金属

• RB01：1手RU01对冲5.61手RB01，对应5.61吨
• I01：1手RU01对冲2.36手I01，对应23.64吨
• HC01：1手RU01对冲5.56手HC01，对应5.56吨
• SS01：1手RU01对冲2.21手SS01，对应1.11吨
• SF01：1手RU01对冲6.61手SF01，对应3.30吨
• SM01：1手RU01对冲5.70手SM01，对应2.85吨

煤炭

• JM01：1手RU01对冲2.86手JM01，对应17.13吨
• J01：1手RU01对冲1.14手J01，对应11.38吨

轻工

• FG01：1手RU01对冲7.35手FG01，对应14.70吨
• SP01：1手RU01对冲2.63手SP01，对应2.63吨

石油

• SC01：1手RU01对冲0.42手SC01，对应41.62桶
• FU01：1手RU01对冲7.00手FU01，对应7.00吨
• LU01：1手RU01对冲4.84手LU01，对应4.84吨
• BU12：1手RU01对冲4.79手BU12，对应4.79吨
• PG01：1手RU01对冲1.74手PG01，对应3.48吨

化工

• TA01：1手RU01对冲5.81手TA01，对应2.90吨
• V01：1手RU01对冲6.28手V01，对应3.14吨
• NR01：1手RU01对冲1.21手NR01，对应1.21吨
• L01：1手RU01对冲4.33手L01，对应2.17吨
• PF01：1手RU01对冲4.34手PF01，对应2.17吨
• EG01：1手RU01对冲2.93手EG01，对应2.93吨
• MA01：1手RU01对冲8.39手MA01，对应8.39吨
• PP01：1手RU01对冲4.38手PP01，对应2.19吨
• EB01：1手RU01对冲4.33手EB01，对应2.17吨
• UR01：1手RU01对冲6.20手UR01，对应12.40吨
• SA01：1手RU01对冲6.63手SA01，对应13.27吨

谷物

• C01：1手RU01对冲11.93手C01，对应11.93吨
• CS01：1手RU01对冲9.93手CS01，对应9.93吨

油脂油料

• A01：1手RU01对冲6.23手A01，对应6.23吨
• B01：1手RU01对冲6.89手B01，对应6.89吨
• M01：1手RU01对冲7.90手M01，对应7.90吨
• Y01：1手RU01对冲3.30手Y01，对应3.30吨
• RM01：1手RU01对冲10.41手RM01，对应10.41吨
• OI01：1手RU01对冲2.60手OI01，对应2.60吨
• P01：1手RU01对冲3.47手P01，对应3.47吨

软商品

• CF01：1手RU01对冲2.57手CF01，对应1.28吨
• SR01：1手RU01对冲4.57手SR01，对应4.57吨

农副产品

• JD01：1手RU01对冲4.54手JD01，对应4.54吨
• LH01：1手RU01对冲0.68手LH01，对应1.09吨
• AP01：1手RU01对冲1.82手AP01，对应1.82吨

二、对冲策略变动

• SC01：货值差变动为0.90万元，变动比例为7.13%
• Y01：货值差变动为0.69万元，变动比例为5.43%
• P01：货值差变动为0.66万元，变动比例为5.26%
• FU01：货值差变动为0.47万元，变动比例为3.70%
• MA01：货值差变动为0.44万元，变动比例为3.52%
• LU01：货值差变动为0.41万元，变动比例为3.23%
• AP01：货值差变动为0.40万元，变动比例为3.14%
• LH01：货值差变动为0.34万元，变动比例为2.65%
• C01：货值差变动为0.28万元，变动比例为2.18%
• BU12：货值差变动为0.26万元，变动比例为2.10%
• B01：货值差变动为0.23万元，变动比例为1.84%
• CF01：货值差变动为0.19万元，变动比例为1.47%
• EG01：货值差变动为0.18万元，变动比例为1.40%
• CS01：货值差变动为0.16万元，变动比例为1.30%
• PG01：货值差变动为0.16万元，变动比例为1.27%
• SP01：货值差变动为0.09万元，变动比例为0.70%
• PF01：货值差变动为0.07万元，变动比例为0.58%
• OI01：货值差变动为0.04万元，变动比例为0.30%
• SS01：货值差变动为0.04万元，变动比例为0.29%
• TA01：货值差变动为0.02万元，变动比例为0.20%
• NR01：货值差变动为0.01万元，变动比例为0.10%
• EB01：货值差变动为0.01万元，变动比例为0.08%
• AG12：货值差变动为-0.01万元，变动比例为-0.10%
• V01：货值差变动为-0.02万元，变动比例为-0.15%
• SM01：货值差变动为-0.04万元，变动比例为-0.14%
• M01：货值差变动为-0.05万元，变动比例为-0.17%
• JM01：货值差变动为-0.06万元，变动比例为-0.48%
• NI01：货值差变动为-0.08万元，变动比例为-0.61%
• RB01：货值差变动为-0.08万元，变动比例为-0.65%
• SF01：货值差变动为-0.09万元，变动比例为-0.69%
• JD01：货值差变动为-0.10万元，变动比例为-0.77%
• I01：货值差变动为-0.12万元，变动比例为-0.93%
• FG01：货值差变动为-0.12万元，变动比例为-0.97%

三、免责声明与联系方式

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