20160722-湘财证券-债市晨报_11页_990kb

报告摘要

2016年7月22日债市晨报分析了当日银行间及交易所债券市场的情况，涵盖货币市场、利率产品、信用产品、衍生品以及全球金融市场动态。整体来看，债市延续上涨趋势，收益率普遍下行，市场情绪偏暖，但存在一定的观望情绪。同时，国内经济疲弱、流动性宽松预期未变，有利于债市进一步走强。

央行操作：周四进行了300亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.25%，单日净投放100亿元。
国库现金招标：财政部、央行进行500亿元3个月期国库现金定期存款招标，中标利率为2.75%。
MLF到期：当日有1175亿元MLF到期，资金面偏紧。
资金利率变化：
- Shibor-0/N: 2.008（↑0.3 BP）
- Shibor-1W: 2.311（↑0.3 BP）
- Shibor-2W: 2.677（↓0.2 BP）
- Shibor-1M: 2.786（↓0.8 BP）
- Shibor-3M: 2.8575（↓0.4 BP）

一级市场：
- 20年期国开增发债中标收益率3.5009%，全场认购倍数超6倍。
- 16国开10(增16)中标收益率3.1087%，全场认购倍数2.15倍。
- 16国开05(增23)中标收益率3.5009%，全场认购倍数6.02倍。
二级市场：
- 10年期国债160010尾盘报收2.78%，较前一交易日下行2BP。
- 10年期国开债160210尾盘报收3.14%，较前一交易日下行2BP。
- 10年期口行债、农发债收益率均报收于3.21%附近，较前一交易日下行2BP。
收益率变化：
- 1Y国债收益率: 2.2404%（↓2.46 BP）
- 3Y国债收益率: 2.4914%（↓1.96 BP）
- 5Y国债收益率: 2.6012%（↓1.98 BP）
- 7Y国债收益率: 2.7801%（↓2.0 BP）
- 10Y国债收益率: 2.7806%（↓1.9 BP）

城投债（AA）收益率下行：
- 1Y: 3.093%（↓2.66 BP）
- 3Y: 3.3348%（↓3.1 BP）
- 5Y: 3.6723%（↓4.01 BP）
- 7Y: 4.1632%（↓3.06 BP）
- 10Y: 4.2974%（↓8.18 BP）
公司债（AA）收益率变化：
- 1Y: 3.644%（↓0.1 BP）
- 3Y: 4.0201%（↑0.75 BP）
- 5Y: 4.4455%（↑1.86 BP）
- 7Y: 4.8476%（↑2.12 BP）

国债期货：
- 5年期TF1609结算价101.39元，涨幅0.05%。
- 10年期T1609结算价100.945元，涨幅0.07%。
- 成交量增加，持仓量扩大。
最廉可交割券：
- TF1609 CTD券收益率2.58%，IRR为0.46%，基差0.3043元。
- T1609 CTD券收益率2.84%，IRR为0.71%，基差0.3342元。

企业债：
- 16柳州东通债：中标利率4.45%，规模20亿元，期限7年。
- 16荆东宝债：中标利率4.44%，规模7亿元，期限7年。
- 16穗城投可续期债01：中标利率3.81%，规模15亿元，期限5+N年。
- 16穗城投债01：中标利率3.33%，规模10亿元，期限5+5年。
公司债：
- 16葛洲Y1：中标利率3.24%，规模30亿元，期限3+N年。
- 16葛洲Y2：中标利率3.48%，规模30亿元，期限5+N年。
- 16齐成01：中标利率6.98%，规模7亿元，期限3+2年。
- 16福耀01：中标利率3%，规模8亿元，期限3年。
- 16凯华01：中标利率4%，规模7亿元，期限3+2年。

企业债：
- 16马经发债01：规模14.9亿元，期限7年。
- 16广州地铁可续期债02：规模20亿元，期限3+N年。
- 16九华双创债：规模10亿元，期限10年。
公司债：
- 16东旭02：规模35亿元，期限3+2年。
- 16国购03：规模8.4亿元，期限3+2年。
- 16奋达01：规模8亿元，期限未明确。
短融：
- 16鸿达SCP001：规模5亿元，期限270天。
- 16环球租赁CP001：规模4.5亿元，期限1年。
- 16巨石SCP004：规模5亿元，期限270天。
- 16南玻SCP003：规模6亿元，期限270天。
- 16雅砻江CP002：规模10亿元，期限1年。
- 16渝机电SCP002：规模5亿元，期限270天。
中期票据：
- 16古井MTN001：规模4亿元，期限3年。
- 16苏盐业MTN002：规模2亿元，期限3年。
- 16义国资运MTN001：规模17亿元，期限5+N年。
地方政府债：
- 16上海债01：规模162.6亿元，期限3年。
- 16上海债02：规模243.9亿元，期限5年。
- 16上海债03：规模162.6亿元，期限7年。
- 16上海债04：规模243.9亿元，期限10年。
利率债：
- 16贴现国债33：规模100亿元，期限91天。
- 16附息国债08(续2)：规模260亿元，期限30年，中标利率3.52%。