有色金属行业：世界稀土供应缺口持续扩大，国内稀土企业将受益-20180710-新三板在线研究院-12页-1mb

稀土行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了全球及中国稀土行业的现状、发展趋势及政策动向，指出稀土作为战略资源的重要性日益凸显，其在高精尖技术领域中的不可替代性，以及中国在稀土生产和消费中的主导地位。同时，报告探讨了国内稀土行业整合、去产能、绿色转型及企业发展的相关情况。

主要观点

• 稀土的战略地位显著提升：稀土因其独特的光电磁热特性，在传统和高新技术领域均有广泛应用，被誉为“工业味精”。近年来，随着技术发展和需求增长，稀土已成为各国争夺的战略资源。
• 全球稀土供需格局逆转：自2007年起，全球稀土供需由供大于求转为供不应求，供需缺口从3104吨增至2015年的88300吨，增长约27倍。中国成为全球最大的稀土消费国，消费占比从2003年的30%升至2015年的65%。
• 中国稀土行业整合成效显著：为解决无序竞争和资源浪费问题，2011年国务院发布相关政策，推动六大稀土集团的组建，集中资源、规范生产、提升产业附加值，有望改变过去稀土贱卖的局面。
• 国内政策推动行业转型：通过环保督察、打击非法开采、去产能等措施，国内稀土行业逐步向集约化、绿色化、高端化方向发展，提升了行业整体效益和可持续性。
• 新三板稀土企业表现突出：部分新三板挂牌企业如广晟健发、鑫磊新材等，在稀土回收、深加工、永磁材料等领域具备竞争优势，成为行业发展的新亮点。

关键信息

1. 稀土市场动态

• 2018年6月中旬，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格显著上涨，显示市场对稀土资源的稀缺性认知加深。
• 广东、福建等地严打盗采行为，中央环保督察进一步加剧了供给紧张。

2. 全球稀土供需情况

• 全球稀土储量：约1.2亿吨，中国储量占比36%。
• 全球稀土产量：2016年达10.5万吨，占全球83%。
• 供需缺口变化：从2007年的3104吨增至2015年的88300吨，增长27倍。

3. 中国稀土消费趋势

• 中国稀土消费量从2003年的30%升至2015年的65%，成为全球最大稀土消费国。
• 稀土应用领域广泛，包括永磁材料、储氢材料、催化剂、荧光材料等。

4. 国内稀土行业整合

• 六大稀土集团：包括中国北方稀土集团、中国铝业公司、广东稀土集团、厦门钨业、中国五矿集团、中国南方稀土集团，分别布局在不同省份，完成整合时间不一。
• 配额制度：六大集团根据工信部发布的配额进行资源分配，推动行业集中度提升。

5. 行业政策与目标

• 《稀土行业发展规划（2016-2020年）》：提出六大重点任务，包括资源保护、绿色转型、高端化发展、国际合作等。
• 2020年发展目标：
  • 工业增加值年均增速从12.5%提升至16.5%
  • 行业利润率从5.8%提升至12%
  • 高端稀土功能材料及器件市场占有率从25%提升至50%
  • 冶炼分离产能从30万吨缩减至20万吨
  • 出口初级原料占比从57%降至30%

6. 新三板稀土企业精选

• 广晟健发（871223.0C）：再生稀土龙头企业，专注于稀土固废回收加工及永磁材料生产，2017年实现营收7.32亿元，净利润5244.57万元，ROE为11.13%。
• 鑫磊新材（839832.0C）：位于稀土之乡，专注于烧结钕铁硼永磁材料，2017年实现营收2.23亿元，净利润3204.72万元，ROE为18.8%。

结构化总结

一、稀土的战略地位

• 稀土是关键战略资源，广泛应用于高新技术领域。
• 中国稀土消费量占比持续上升，成为全球最大消费国。
• 美日欧等国家高度重视稀土储备，将其纳入国家战略资源。

二、全球供需格局变化

• 自2007年起，全球稀土供需由供大于求转为供不应求。
• 供需缺口从3104吨增至88300吨，增长27倍。
• 中国是全球最大的稀土生产国和消费国，贡献度超过80%。

三、国内稀土行业整合

• 2011年国务院推动六大稀土集团组建，以提高资源利用效率和产业集中度。
• 通过环保核查、打击非法开采等政策，行业逐步走向规范和绿色化。
• 集中资源、压缩产能、提升附加值，成为行业发展的核心方向。

四、行业发展趋势

• 行业正从粗放式发展向集约化、绿色化、高端化转型。
• 政策推动下，稀土深加工和高端应用市场迎来发展机遇。
• 稀土资源的战略意义推动了行业整体升级和技术创新。

五、新三板稀土企业表现

• 广晟健发、鑫磊新材等企业具备较强竞争力，在稀土回收、深加工、永磁材料等领域表现突出。
• 财务数据表明，部分企业已实现较好的盈利能力和增长势头。

结论

稀土作为战略资源，在全球范围内具有重要地位。中国凭借庞大的储量和消费量，成为全球稀土市场的重要参与者。随着政策引导和行业整合，国内稀土行业正逐步摆脱低附加值、无序竞争的困境，向高端化、绿色化、集约化方向发展。同时，部分新三板稀土企业展现出良好的发展潜力，成为行业转型的重要力量。