20220615-上海证券-2022年5月基金市场绩效分析_5月A股触底反弹_各类型基金强势上涨_15页_1mb

报告摘要

上海证券基金评价研究中心5月市场与基金绩效分析总结

核心内容概述

2022年5月，A股市场触底反弹，市场情绪逐步企稳，主要指数均录得上涨。与此同时，债券市场也整体回暖，各类债券指数涨幅显著。全球金融市场方面，俄罗斯股市表现强劲，部分大宗商品价格持续上涨。QDII基金则在商品类别的带动下表现较好。整体来看，市场在政策支持、经济复苏预期和疫情好转的推动下呈现积极态势。

主要观点

A股市场：5月A股市场触底反弹，沪指重回3100点，主要指数均录得上涨，其中创业板指涨幅最大。
债券市场：利率债和信用债收益率全面下行，债市价格指数全面上涨，其中中证企业债指数涨幅领先。
全球市场：俄罗斯RTS指数连续两个月领涨全球，阿根廷和巴西股指紧随其后。商品市场方面，原油、铁矿石等能源类商品表现强劲。
基金表现：中国股基指数、混基指数和债基指数均录得正收益，QDII基金在商品类别中表现突出。

关键信息

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

A股表现：2022年5月，A股触底反弹，市场情绪企稳，沪指重回3100点。
主要指数涨幅：
- 上证综指上涨4.57%
- 深证成指上涨4.59%
- 沪深300上涨1.87%
- 创业板指上涨6.36%
板块轮动：汽车、石油石化和电力设备板块涨幅居前，分别为18.26%、13.43%和12.43%。
估值变化：高市盈率指数和中市盈率指数上涨，低市盈率指数下跌。
市场趋势：市场整体呈现结构性行情，情绪回暖推动市场反弹。

2. 债券市场概况

利率债：1年期、5年期和10年期国债收益率全面下行。
信用债：各期限各等级企业债到期收益率全部下行。
信用利差：AAA级和AA级企业债信用利差均收窄。
债市表现：中证企业债指数、中证全债指数和中证国债指数分别上涨0.68%、0.66%和0.64%。
中长期展望：货币政策仍以“稳增长”为主，债市有望维持宽松态势。

3. 全球金融市场

海外权益市场：俄罗斯RTS指数强势上涨11.71%，连续两个月领涨全球。
阿根廷和巴西股指：分别上涨4.57%和3.22%。
大宗商品：原油、铁矿石和小麦等商品表现强劲，涨幅分别为10.10%、8.52%和3.05%。
全球市场：商品QDII表现最佳，混合QDII和大中华区股票QDII紧随其后。

二、基金绩效分析

1. 基金概况

中国股基指数：上涨6.33%
中国混基指数：上涨4.37%
中国债基指数：上涨0.62%
QDII基金：上涨1.24%

2. 股票基金

主动投资股票基金：平均收益率为5.49%，超九成基金取得正收益。
指数型股票基金：平均收益率为4.16%，超九成基金实现正收益。
表现前三基金：广发中证全指汽车A、国泰中证800汽车与零部件ETF、汇添富中证光伏产业ETF。
表现后三基金：银华中证内地地产主题ETF、华宝中证800地产ETF、招商沪深300地产A。

3. 混合基金

主动投资混合基金：平均收益率为4.09%，超九成基金取得正收益。
表现前三基金：鹏华沪深港新兴成长、长城中国智造A、前海联合泳隆A。
表现后三基金：景顺长城中国回报、景顺长城资源垄断、东方区域发展。

4. 债券基金

主动投资债券基金：平均收益率为0.75%，1079只基金跑赢业绩比较基准。
细分类别表现：
- 可转债基金：平均收益率为4.10%
- 普通债券基金：平均收益率为1.06%
- 纯债基金：平均收益率为0.43%
表现前三基金：宝盈融源可转债A、平安可转债A、富安达增强收益A。
表现后三基金：天治稳健双盈、永赢双利A、金鹰添荣纯债A。

5. QDII基金

平均收益率：1.24%
表现前三基金：华宝标普油气A人民币、广发道琼斯美国石油A人民币、诺安油气能源。
表现后三基金：南方道琼斯美国精选A、华泰柏瑞亚洲企业、天弘越南市场A。
QDII类别表现：
- 商品QDII：上涨3.96%
- 混合QDII：上涨1.66%
- 大中华区股票QDII：上涨1.55%
- 其他类别QDII：表现分化，亚太区（日本除外）股票QDII下跌。

总结

2022年5月，A股市场在政策支持、经济复苏预期和疫情好转的推动下呈现积极走势，主要指数均录得上涨，市场情绪逐步回暖。债券市场同样表现良好，收益率全面下行，信用利差收窄。全球市场方面，俄罗斯股市表现强劲，部分大宗商品价格持续上涨，商品QDII基金表现突出。基金市场整体回暖，股票型、混合型和债券型基金均录得正收益，QDII基金在商品类别中表现最佳。市场趋势显示，随着“稳增长”政策的逐步落实，市场情绪有望持续改善，基金市场也呈现积极态势。

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