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华融期货资讯纵横总结（2022年7月25日）

核心内容概述

华融期货资讯纵横栏目提供全面、迅速、准确的投资信息，涵盖财经要闻、技术面分析、品种走势预测及操作建议等内容。本总结聚焦于2022年7月22日发布的资讯内容，涉及宏观经济、政策动向、市场走势及品种观点等关键信息。

主要观点与关键信息

一、宏观经济与政策动向

1. 我国跨境资金流动总体稳定

   • 上半年银行结售汇顺差852亿美元，银行代客涉外收付款顺差834亿美元。
   • 外汇储备规模基本稳定，货物贸易、直接投资等基础性顺差保持较高规模。

2. 中央企业研发经费投入增长

   • 上半年中央企业研发经费投入3786.2亿元，同比增长19.7%。
   • 固定资产投资完成1.2万亿元，同比增长6.7%。
   • 改革三年行动主体任务基本完成，完成率超过95%。
   • 实现营收19.2万亿元，同比增长12%；利润总额1.4万亿元，同比增长7.1%；净利润1.1万亿元，同比增长6.1%。

3. 政策支持与市场调控

   • 国常会：因城施策促进房地产市场平稳发展，支持平台经济。
   • 易会满：完善科创板注册制安排，提升“硬科技”产业集聚效应。
   • 国资委：确保实现全年生产经营目标，推动央企高质量发展。
   • 工信部：推动5G和千兆光网等新型基础设施建设。
   • 市场监管总局：强化家电安装维修标准化，促进消费扩容升级。
   • 国家能源局：加快释放煤炭产能，确保能源供应稳定。
   • 央行与外汇局：扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，支持总部经济。
   • 三部委：联合发布支持民营企业改革发展的通知，优化融资环境、规范运营、加强跨部门协作。

二、市场走势与品种观点

股指期货

• 沪深300指数短期窄幅震荡，建议在4150-4500区间交易。
• 多头情绪偏乐观，建议多头适当增仓；空头可关注基差回落后的建仓机会。

国债

• 近两日中国抛售美债，期债主力合约TS、TF和T2209全线小幅下跌。
• 市场呈现震荡走势，多头平仓占比略高于多开，空头情绪和活跃度较弱。
• 建议交易性需求谨慎为主，关注基差回落后的曲线做平机会。

上海原油

• 欧盟调整对俄制裁，允许俄国有公司向第三国运油，缓解能源风险。
• 美原油周五下跌，收于89.69元/桶。
• 上海原油指数短期弱势震荡，关注665元/桶支撑位。

燃料油

• 美原油维持弱势震荡，上海燃料油指数区间整理。
• 技术上关注3225点，其下逢高沽空，反之转强可做多。

沥青

• 炼厂开工率回落，库存低位，市场需求仍弱。
• 原油价格波动影响沥青走势，短期震荡为主。
• 技术上关注250日均线支撑，上方关注120日均线压力。

PP（聚丙烯）

• 周五夜盘大幅回升，进入筑底过程。
• 建议寻找回调买入机会，避免追涨杀跌，注意仓位控制。

焦炭

• 周五夜盘震荡走高，预计早盘仍有回升空间。
• 建议日内短线多单操作，关注后期止跌筑底可能。

天然橡胶

• 沪胶短期可能止稳震荡，操作上关注12500点（RU2209）和11100点（NR2209）。
• 其下可持空滚动操作，反之转强可买多。

郑糖

• 受美糖影响，郑糖9月合约短期弱势。
• 操作上关注5700点，其下持空，反之买多。

豆粕

• 国际市场：美豆产区降雨有利，巴西种植面积或创新高，限制涨幅。
• 国内：豆粕库存回升，供应充足，短期震荡调整。
• 技术上关注3650点支撑，后续关注天气及库存变化。

玉米

• 国际市场：美玉米承压，乌克兰出口协议恢复。
• 国内：东北余粮消耗，贸易商降价出货，新麦供应上量。
• 技术上关注2500元/吨关口，后续关注主产区天气。

生猪

• 供应充足，出栏量增加，二次育肥补充市场。
• 消费端支撑乏力，高温抑制需求，学校放假影响集体消费。
• 政策端稳定猪价，但养殖端抗价情绪犹存。
• 技术上关注20000点支撑，后续关注产能变化及政策影响。

沪铜

• 欧央行加息超预期，金属反弹后震荡。
• 国内供应逐渐兑现，需求改善缓慢，短期库存可能回升。
• 沪铜反弹有限，短期不建议追涨，观望为主。

铁矿石

• 澳洲铁矿发运量增加，到港量回落，港口库存累库。
• 铁水产量持续下滑，终端需求未有明显起色，矿价震荡。
• 技术上关注600点支撑，上方关注10日和20日均线压力。

螺纹钢

• 螺纹产量环比下降，库存去化，表观消费小幅好转。
• 国内经济下行压力仍存，但宏观政策向好，悲观情绪缓解。
• 技术上关注5日均线支撑，上方关注20日均线压力。

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