20250618-华鑫证券-杰克股份-603337.SH-公司动态研究报告_布局人形机器人_开辟智能缝制新空间_5页

证券研究总结报告：

报告针对杰克股份（603337.SH）发布公司动态研究报告，维持“买入”投资评级。核心分析聚焦缝制机械行业景气度恢复、公司战略转型和财务预测。

行业方面，2024年缝制机械行业销售和出口指标转正，内销同比增长27%，出口额增长18.39%，供给端产量上升22.32%，全球需求复苏带动行业增长，杰克股份受益于供应链完善。

公司战略包括加速智能化转型，预计2025年下半年推出高端AI缝纫机，2026年下半年发布人形机器人，旨在整合AI、机器人技术与服装工艺，开辟智能缝制新空间。海外业务高端化转型成功，毛利率从2023年的较低水平提升至2024年的37.27%，收入细分领域如衬衫牛仔智能缝制同比增长25.12%，显示高质量出海进展。

财务预测：2025-2027年收入预计69.4亿、78.25亿、87.32亿元，EPS从1.68元增至2.99元，PE分别为17.1、14.1、12.0倍。盈利指标如毛利率和净利率稳步提升，ROE增至21.8%，反映盈利能力增强。

投资建议：维持“买入”，基于新产线和全球布局的潜力。风险包括宏观经济波动、原材料价格、汇率变化、市场竞争和需求不确定性。

该总结基于研究数据，强调公司通过人形机器人和AI技术驱动增长，并突出行业复苏和财务健康性。