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爱建证券晨会纪要总结（2022年2月17日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所发布的晨会纪要，主要分析了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场的情况，旨在为投资者提供市场走势判断与行业政策解读。

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国内市场分析

市场表现

• 沪深股指周三缩量震荡小幅反弹，整体呈现弱势格局。
• 市场成交量维持在0.8万亿左右，较前期略有萎缩，显示投资者参与意愿不强。
• 板块轮动频繁，工业母机、建筑装饰及注册制次新股表现相对活跃，而贵金属、猪肉和数字货币板块则出现调整。

技术面分析

• 创业板指数加速下挫，跌破中短期均线，对市场人气造成较大负面影响。
• 节后股指虽有反弹，但成交量持续萎缩，量价背离明显，市场反弹高度或有限。
• 均线系统仍呈空头排列，整体市场仍处于弱势状态。

政策与资金面

• 国家统计局数据显示，1月份CPI和PPI同比涨幅均回落，反映终端需求不足。
• 市场缺乏有效增量资金，资金面失衡，以存量资金为主。
• 国内资本市场建设强调稳健政策，与海外市场宽松政策形成对比，市场做多信心不足。
• 南向资金持续流出，进一步加剧市场资金紧张。

结论

• 市场整体呈现结构性行情，投资者应关注板块轮动，把握节奏，精选个股操作。
• 创业板指数作为市场风向标，其动向对股指具有重要指引作用。

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行业动态与点评

上海与中国卫星网络集团战略合作

• 上海市政府与中国卫星网络集团签署框架协议，将在科技力量建设、开放门户功能、高端产业引领、示范应用先行区、人才高地建设等领域开展合作。

浙江推进新能源运输装备应用

• 浙江省提出推广电力、氢能等新能源运输装备，加快城市公交和公务车辆新能源替代。
• 严格淘汰高排放标准老旧柴油货车，推动充（换）电、港口岸电等基础设施建设。

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宏观经济分析

1. CPI与PPI数据

   • 1月份CPI同比上涨0.9%，涨幅较上月回落0.6个百分点。
   • PPI同比上涨9.1%，涨幅较上月回落1.2个百分点，为连续第三个月下行。
   • 猪肉价格下降41.6%，煤炭、钢材等行业价格走低，带动工业品价格整体回落。

2. 中法双边合作

   • 双方就农业科技、金融合作、航空企业互认等领域达成多项共识。
   • 法国银行和金融基础设施将接入人民币跨境支付系统，推动金融互联互通。

3. 全国一体化算力网络节点建设

   • 多部门同意在粤港澳大湾区、成渝地区、长三角地区、京津冀地区建设国家枢纽节点。
   • 粤港澳大湾区设立韶关数据中心集群，成渝地区设立天府和重庆数据中心集群，长三角设立示范区和芜湖数据中心集群，京津冀设立张家口数据中心集群。

4. 航空物流发展政策

   • 民航局发布《“十四五”航空物流发展专项规划》，转向“客货并重”策略。
   • 规划提出构建优质高效的服务体系、先进完备的保障体系和精准协同的治理体系。

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国际市场分析

日本央行政策

• 黑田东彦表示，日本央行将维持无限量债券购买政策，以控制收益率在目标区间内。
• 目前尚未考虑调整利率，宽松货币政策仍将持续。

美国经济数据

• 美国1月零售销售环比增长3.8%，高于预期，显示消费回暖。
• 核心零售销售环比增长3.3%，表明消费动力增强。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34988.84	34934.27	-0.16
SPX.GI	标普500	4471.07	4475.01	0.09
IXIC.GI	纳斯达克指数	14139.76	14124.1	-0.11
CL.NYM	NYMEX原油	92.1	90.62	-1.57
GC.CMX	COMEX黄金	1855.1	1871.5	0.82
CA.LME	LME铜	9974	9955	-0.14
S.CBT	CBOT大豆	1550.25	1586.75	2.29

• 美股总体呈现宽幅震荡格局，市场对美联储3月加息预期增强。
• 国际原油价格创七年新高后震荡回落，大宗原材料价格波动加剧。
• 黄金价格小幅上涨，显示避险情绪仍存。

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