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2018年8月29日港股及美股市场分析总结

核心内容概述

本报告汇总了2018年8月29日港股及美股市场的主要分析观点、公司研究结果及业绩披露日程，重点聚焦于港股市场表现、个股表现、行业分析及美股相关资讯。

大市分析

• 港股表现：恒指和国指在8月28日出现波动，国指创两个月新高，显示出中资股表现相对较强。
• 关键因素：人民币贬值势头回稳、美墨自贸协议达成提振市场人气。27500点是当前好淡分水线，28773点是短期反弹阻力。
• 内银股表现：内银股在中报发布后表现成为观察重点，若表现良好，可能推动国指及恒指进一步反弹。
• 市场数据：港股主板成交额达905亿港元，沽空比例降至12.13%，升跌股数比为777:854，日内涨幅超过10%的股票有28只，跌幅超过10%的有18只。

公司研究

天工国际（00826）

• 核心产品量价齐升：上半年收入增长25.1%，毛利增长44.5%，母公司拥有人应占溢利增长114.9%。
• 线上销售：与美国亚马逊及江苏金贸钢宝合作，线上销售平台提升销量，售价比传统销售高30%-50%。
• 目标价调整：目标价由1.58港元上调至2.88港元，上调82.28%。
• 未来展望：预计全年产量增长20%-30%，并有望通过线上销售进一步提升利润。

申洲国际（02313）

• 业绩稳中有升：上半年收入增长10.8%，归母净利润增长21.1%，毛利率提升至32.3%。
• 市场拓展：美国及中国市场增速加快，分别增长25.3%和32.4%。
• 目标价调整：目标价由95.45港元上调至116.2港元，上调21.8%。
• 未来展望：预计2018年和2019年销售收入分别为208.4亿港元和233.4亿港元，净利润分别为46.5亿港元和53.6亿港元。

石四药集团（02005）

• 业绩超预期：上半年收入增长57.9%，毛利增长81.3%，净利润增长54.7%。
• 产品升级：治疗性输液占比提升，带动毛利率整体提升。
• 目标价调整：目标价由7.30港元上调至9.00港元，上调23.3%。
• 未来展望：预计2018年和2019年EPS分别为0.31港元和0.41港元，目标价对应18年29倍市盈率。

中金公司（03908）

• 中期业绩亮眼：上半年收入增长51.5%，净利润增长46.8%，优于行业水平。
• 业务亮点：投行业务增长33.2%，经纪业务市占率提升。
• 目标价调整：目标价由14.02港元上调至17.60港元，上调25.52%。
• 未来展望：预计2018年净利润达35.5亿元，对应1.6倍P/B，维持买入评级。

安东油田服务（03337）

• 业绩亮眼：上半年收入增长33.2%，净利润增长近6倍，经营性现金流转正。
• 市场拓展：新增订单额同比增长112.6%，中标伊拉克大型油田项目。
• 目标价调整：目标价由1.01港元上调至1.47港元，上调45.54%。
• 未来展望：预计2018/2019年盈利分别为2.28亿港元和3.6亿港元，维持买入评级。

美股每日资讯

• 迪士尼（DIS）：即将推出流媒体平台“Disney Play”，预计2019年秋季上线，旨在应对Netflix和亚马逊的竞争。
• 谷歌（GOOG）：在印度推出的Tez更名为Google Pay，增加贷款功能，与多家银行合作。
• 华住酒店（HTHT）：遭遇数据泄露事件，影响约5亿条客户信息，公司已启动调查并采取措施保护用户数据。
• 苹果（AAPL）：研究Titan无人汽车的天窗和安全座椅，获得相关专利，显示其在无人驾驶领域的布局。

业绩披露日程

• 港股：8月27日至31日期间，多家公司披露中报，包括天工国际、申洲国际、石四药集团、中金公司、安东油田服务等。
• 美股：8月27日至30日期间，红黄蓝（RYB）、哔哩哔哩（BILI）、宜人贷（YRD）、途牛（TOUR）、克罗格（KR）等公司披露季报。

评级与估值信息

主要观点总结

• 港股市场：整体处于阶段性平稳期，内银股中报表现是关键。
• 个股表现：天工国际、申洲国际、石四药集团、中金公司、安东油田服务等表现亮眼，业绩增长显著。
• 美股动态：迪士尼推出流媒体平台，谷歌扩展支付业务，华住酒店面临数据泄露风险，苹果布局无人驾驶技术。
• 未来展望：多家公司预计未来业绩增长，目标价上调，市场对其发展持积极态度。