20210627-太平洋-通信设备Ⅲ行业周报_700M主设备集采正式启动_中兴份额有望超预期_16页_1mb

通信行业分析总结

核心内容

700M无线网主设备集采启动

• 项目背景：中国广电委托中国移动进行700MHz无线网主设备和多频道天线产品的集中采购招标工作。
• 采购内容：5G 700MHz宏基站，采购规模约为480,397站。
• 市场份额预测：
  • 华为：约61%
  • 中兴通讯：将超过31%
  • 第三厂商（信科/爱立信）：约8-9%
• 影响：表明国家加快5G发展的决心，中兴通讯的市场份额有望扩大，建议关注中兴通讯和紫光股份。

多频段天线集采启动

• 采购内容：三类6款多频段（含700M）天线产品，共174万面。
• 具体产品：
  • 4+4+4天线（700/900/1800MHz），分普通增益和高增益
  • 4+4+4+8天线（700/900/1800/FA），分长款和短款
  • 单4天线（700MHz），分普通增益和高增益
• 订单规模：约54亿元，参考单价3000元/面，毛利率相对较高。
• 建议关注：京信通信、通宇通讯、盛路通信、摩比发展等天线厂商。

千兆宽带用户增长显著

• 数据：2021年1-5月，千兆宽带用户达1219万户，同比暴增439.6%。
• 目标：
  • 2021年底：覆盖2亿户家庭
  • 2023年底：覆盖4亿户家庭，10G-PON及以上端口规模超1000万个，千兆宽带用户突破3000万户
• 建议关注：烽火通信（传输设备）、博创科技（光器件）。

主要观点

投资策略

• 本周推荐：
  • 5G建设龙头：中兴通讯
  • 国产替代加速：紫光国微
  • 智能控制器行业快速增长：拓邦股份
  • 物联网模组放量：移远通信
  • 光纤光缆及海缆：中天科技
  • 北斗行业解决方案龙头：华测导航
• 长期推荐：
  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
  • 无线射频：盛路通信
  • 流量爆发受益：星网锐捷、号百控股、网宿科技
  • 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
  • IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
  • 光纤光缆及海缆：中天科技
  • 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
  • 工业互联网：东方国信

行情回顾

• 上周大盘：下跌2.34%，收于3607.52点。
• 通信行业表现：整体下跌，细分板块中PCB表现相对最优，涨0.69%。
• 个股表现：
  • 涨幅前10名：东土科技（18.34%）、亿联网络（11.16%）、*ST实达（9.52%）等
  • 跌幅后10名：天孚通信（-47.03%）、高新兴（-15.26%）、大富科技（-7.23%）等

关键信息

行业要闻

1. 爱立信预测：2021年末5G移动签约用户将超过5.8亿，2026年末全球将有约35亿用户。
2. 华为鸿蒙更新：增加山寨充电器智能识别功能，保障用户使用安全。
3. 诺基亚合作：与Ligado、Dish Network就5G基站开发达成协议，覆盖美国全国。
4. 中国普天重组：整体并入中国电科，成为其全资子公司。
5. FCC禁令：禁止华为、中兴、海能达等五家中企设备用于美国通信网络。
6. 韩国6G研发：计划投资2200亿韩元，预计2028年实现商用。
7. 中国联通采购：华为中标非集采设备采购项目，订单价值1158万元。
8. 爱立信获大单：获得阿联酋Etisalat 5G大单，部署毫米波5G网络。
9. 700M集采：采购规模为48万站，涉及多频段天线产品。
10. 6G技术发展：韩国计划到2031年发射14颗近地轨道卫星进行6G测试。

上市公司公告

• 国质量子：发布2020年度权益分配公告，授予限制性股票。
• 高斯贝尔：持股5%以上股东部分股份质押。
• 立昂技术：发布减资公告，回购并注销部分股份。
• 中兴通讯：部分高级管理人员减持股份。
• 梦网科技：发布员工股权激励计划。
• 紫光国微：公开发行可转换公司债券，募集资金1.5亿元。
• 光弘科技：发布限制性股票激励计划。
• 中国联通：发布2020年度权益分配公告，派发现金红利。
• 华测导航：定向发行股票，共3074.56万股。
• 线上线下：发布2020年度权益分配公告，每10股派3元现金。

大小非解禁

• 图表3：列出未来三个月解禁情况，涉及多家公司，如新易盛、三旺通信、光库科技等。
• 图表4：大宗交易一览，包括盛路通信、武汉凡谷、凯乐科技等。

风险提示

• 市场风险：市场超预期下跌可能引发系统性风险。
• 公司风险：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上
  • 中性：行业整体回报介于-5%至5%之间
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅5%-15%
  • 持有：个股相对大盘涨幅-5%至5%
  • 减持：个股相对大盘涨幅-5%以下

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重要声明

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