普华永道-“一带一路”背景下的大健康产业投资白皮书-2017.11-28页-1mb

“一带一路”背景下的大健康产业投资白皮书总结

核心内容概述

本白皮书聚焦于“一带一路”倡议背景下中国大陆企业在全球范围内的大健康产业投资情况，涵盖医药、医疗器械、数字医疗、康复辅具、慢病管理等多个细分领域。报告分析了投资趋势、主要投资地区及重点国家的投资机遇，强调了“走出去”战略在推动中国医疗健康产业发展中的重要作用。

主要观点与关键信息

投资趋势与交易情况

• 近三年来，中国大陆企业在医药领域的出境并购交易显著增长，交易量上升6倍多，交易金额复合年增长率高达85%，2017年上半年达到43.53亿美元。
• 战略业务并购占主导地位，企业通过收购海外资产来提升自身在国际市场的竞争力。
• 人民币贬值压力促使国内企业更倾向于收购海外资产，以规避汇率风险。

投资主体与市场结构

• 民营企业是出境医药并购的主要力量，近三年交易总额是国有企业的21倍。
• 国内企业投资的主要目的是引进优质医疗资源与业务模式，同时将收购标的作为开拓海外市场的平台。

行业分布

• 生物制药是主要投资领域，交易数量和金额均高于医疗器械。
• 投资方向集中于医疗设备、生物制药与医学检测服务等技术导向型领域。

投资地区分布

• 北美与欧洲仍是主要投资目的地，因其拥有先进的医药科技、成熟的品牌和庞大的消费市场。
• 亚太地区，尤其是“一带一路”沿线国家，如新加坡、以色列等，正成为新兴投资目的地。

投资机遇与政策支持

• 以色列：数字医疗、微创手术器械等领域具有显著投资潜力，政府支持“一带一路”倡议，推动医疗科技合作。
• 新加坡：作为世界级医疗保健中心，政府支持医疗诊断、数字医疗、康复辅具、慢病管理及牙科产品等细分市场的发展。
• 哈萨克斯坦：医药产业是政府重点发展的领域，政策倾斜鼓励外商投资，尤其是具有规模的医药企业，可享受税费减免。
• 波兰：作为欧盟第六大经济体，积极参与中欧交通网络建设，医疗健康领域存在多个投资机会，包括生物医药、中医草药、民营医疗机构及医疗信息系统。

海外投资标的分布

• 海外医疗健康领域待投资标的主要集中在以色列、德国、美国、澳大利亚与韩国。
• 以色列的数字医疗和微创手术器械领域尤为突出，具有较高的市场增长潜力。

未来展望

• 中央政府出台政策鼓励“一带一路”相关境外投资，尤其是医疗健康领域的投资，预计未来投资势头将继续增长。
• 随着“一带一路”战略的推进，海外投资者可能逐步增加对华投资，特别是在医疗健康领域，尤其是养老产业。
• 在欧美国家，由于政策限制和监管压力，国内企业在高科技领域的收购可能面临更大挑战。

重点国家聚焦

以色列

• 数字医疗：以色列在健康数据分析、远程医疗、可穿戴设备等领域处于领先地位，中国企业在该领域具有潜在投资机会。
• 微创手术器械：手术机器人及高精度微创器械是主要投资方向，尤其在脊柱、神经及眼科手术器械方面。
• 政策支持：中以政府签署了多项双边合作协议，推动医疗科技合作，以色列政府积极支持“一带一路”倡议。

新加坡

• 医学诊断：政府设立“医疗诊断发展中心”资助项目，支持针对亚洲人群的诊断产品研发。
• 数字医疗：EDBI与飞利浦成立投资联盟，重点资助远程医疗和健康状况监控项目。
• 康复辅具：随着老龄化加剧，康复辅具市场快速增长，尤其是关节置换器械。
• 慢病管理：新加坡糖尿病患病率高，慢病管理领域具有广阔前景。
• 牙科产品：数字牙科产品因技术进步成为增长最快的细分市场之一。

哈萨克斯坦

• 药品短缺问题：哈国70%以上药品需进口，本土医药产业基础薄弱，存在较大的市场发展空间。
• 政策支持：政府将医药列为优先发展产业，计划提升国产药比例至50%，并实施GMP标准促进产业发展。
• 投资潜力：医药产业是哈国医疗健康领域最具投资潜力的产业，政府对符合条件的外商投资给予税费减免。

波兰

• 生物医药：波兰生物医药产业具备较强的人才储备和较低的人工成本，与国际药企有广泛合作。
• 中医草药：波兰有丰富的草药种植历史，与中医药源相近，合作开发基础良好。
• 民营医疗机构：公立医院主导，但效率低下，民营医疗存在发展空间。
• 医疗信息系统：政府计划建立统一医疗信息平台，需引入信息化系统供应商。

总结

“一带一路”倡议为中国大健康产业的国际化发展提供了重要机遇。国内企业积极“走出去”，并购海外优质医疗资源，推动自身在全球市场的布局。相比之下，海外企业来华投资较少，显示中国仍是主要的“出海”国家。投资方向以生物制药和医疗设备为主，重点地区包括欧美及“一带一路”沿线国家如以色列、新加坡、哈萨克斯坦和波兰。政策支持、市场潜力及技术优势是吸引投资的关键因素。未来，随着“一带一路”战略的深入实施，中国在海外医疗健康领域的投资将持续增长，同时也有望吸引更多国际资本进入中国市场。