20211110-宝城期货-宏观策略早报_21页_917kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、金融与产业动态等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资建议。

主要观点

宏观经济

• 经济增速放缓：9月工业增加值同比仅增长3.1%，低于预期和上期值，显示经济复苏动能减弱。
• 固定资产投资：累计同比增速从8.9%降至7.3%，显示投资增速放缓。
• CPI与PPI：CPI同比增速降至0.7%，PPI同比增速则维持在10.7%，显示通胀压力有所缓解，但工业品价格仍处高位。
• GDP数据：9月GDP当季同比增速为4.9%，低于7.9%的上期值，显示经济增长放缓。

期货市场动态

• 商品期货走势：夜盘多数下跌，能源化工品如甲醇、玻璃等跌幅较大，黑色系如铁矿石、螺纹钢等也显著下跌。
• 政策影响：发改委对有色金属、建材、钢铁行业的碳配额分配方法进行调研，预计对行业节能减排有推动作用。
• 交易手续费调整：郑商所和上期所对纯碱、红枣及石油沥青期货合约的交易手续费进行了调整。

国际市场动态

• 原油市场：国际油价上涨，EIA上调2021年全球原油需求预期，预计2022年需求增速将放缓。
• 美元走软：带动金价上涨，COMEX黄金期货收涨0.33%，白银期货则下跌0.74%。
• 全球能源需求：沙特阿美CEO表示，全球原油需求将在2022年突破每日1亿桶，能源转型过程将比预期慢。

财经新闻

• 央行操作：11月9日开展1000亿元7天期逆回购操作，净投放900亿元，显示流动性支持。
• 碳减排支持工具：央行推出碳减排支持工具，影响偏中性，可能对债市中期偏利空。
• 数字人民币：易纲表示将完善数字人民币的设计和使用，提升其普惠性和可得性。
• 房地产融资：部分房企计划在银行间市场注册发行债务融资工具，显示政策松动迹象。

股票市场

• A股表现：沪深股指震荡整理，大市成交额连续13日超万亿，新能源、军工、制药等板块表现强势。
• 北向资金：净卖出21.16亿元，主要集中在保险、白酒等板块，新能源板块则获净买入。
• 港股走势：恒生指数小幅上涨，医药股表现活跃，地产板块跌幅居前。
• IPO进展：迪哲医药、南网科技、东芯股份等公司获得科创板IPO注册，市场活跃度提升。

金融与产业

• 金融创新：深圳启动资本市场金融科技创新试点，推动智能投资、数据治理等技术应用。
• 房地产政策：国家发改委推动房地产企业参与碳交易，政策松动迹象显现。
• 产业政策：国家发布多项政策，包括《种业振兴行动方案》《“十四五”全国清洁生产推行方案》等，推动产业高质量发展。

关键信息

• 宏观数据：9月全社会用电量累计同比12.9%，工业增加值同比3.1%，固定资产投资累计同比7.3%，M2同比8.3%，PPI同比10.7%，CPI同比0.7%。
• 期货市场：纯碱、红枣等期货合约手续费调整，石油沥青期货合约规则修订，原油期货上涨。
• 国际市场：国际油价上涨，美元走软带动金价上升，原油需求预期上调。
• 房地产市场：房企计划在银行间市场发债融资，政策松动迹象显现。
• 股市动态：A股和港股均表现震荡，新能源、医药等板块强势，地产板块承压。
• 金融政策：央行推出碳减排支持工具，数字人民币生态建设持续推进。
• 产业政策：多项政策推动产业升级和绿色发展，包括种业振兴、清洁生产等。

今日提示

• 债券还本付息：11月10日有98只债券还本付息，涉及内蒙古、四川等地。
• 债券缴款：有63只债券缴款，涉及多个省份。
• 债券上市：有252只债券上市，包括中车集、上海银行等。
• 债券招标：有59只债券招标，包括国债、地方债等。

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