20180816-华泰证券-第64期A股风雷主题投资周报_政策落地临近_关注粤港澳大湾区_12页_886kb

文档总结

核心内容概述

本文档为华泰证券于2018年8月16日发布的A股风雷主题投资周报，重点分析了粤港澳大湾区、雄安新区建设、国企改革及科技创新等主题的市场表现与投资价值。文档指出，当前市场环境下，区域建设与政策落地成为推动经济增长的重要手段，同时强调科技创新和产业升级对于提升国家竞争力的关键作用。

主要观点

• 粤港澳大湾区主题升温：随着政策落地临近，粤港澳大湾区主题有望持续升温，建议关注基建、港口物流、金融等受益领域。
• 政策支持明确：粤港澳大湾区建设已上升为国家战略，领导小组首次会议召开，标志着政策推进进入关键阶段。
• 雄安新区建设持续推进：雄安新区相关基础设施建设正在稳步推进，包括高速公路、城市规划及交通项目，混改成为国企改革的重要突破口。
• 国企改革加速：北京市国资委正推动国企混改三年行动计划，重点在军工、能源等领域推进资产证券化。
• 科技创新成为重点：7纳米芯片量产、智能测量系统发布等科技进展，为相关行业带来新的增长点。
• 政策与产业联动：工信部发布《推动企业上云实施指南》，强调云计算与实体经济融合，同时关注5G、工业物联网等新兴技术发展。

关键信息

一、市场表现

• 近5个交易日，上证综指上涨0.06%，深证综指上涨1.26%，创业板上涨2.64%。
• 主题指数普遍上涨，271个Wind概念指数中，245个为正收益，涨幅居前的包括粤港澳自贸区指数（8.44%）、去IOE指数（8.41%）和操作系统国产化指数（6.90%）。

二、粤港澳大湾区主题

• 建设背景：粤港澳大湾区是继纽约、旧金山、东京之后的世界第四大湾区，具有巨大的经济潜力和创新空间。
• 政策推动：领导小组首次会议召开，由韩正担任组长，政策落地临近，预计年内将发布规划细则。
• 投资逻辑：
  • 基建：受益于港珠澳大桥、广深港高铁等项目的推进，建议关注塔牌集团。
  • 港口物流：广东及香港的贸易额巨大，建议关注珠海港。
  • 金融：依托香港国际金融中心优势，建议关注嘉城国际和中国平安。
• 关键词：融合、创新、开放，强调湾区内资源整合、创新高地建设及开放型经济模式探索。

三、雄安新区建设

• 基础设施推进：荣乌高速功能调整、津石高速建设、京雄城际铁路北京段施工完成，交通网络不断完善。
• 国企混改：天津建工集团、天津药研院等国企混改案例落地，混改成为推动国企改革的重要手段。

四、国企改革动态

• 政策文件：北京市国资委拟定《进一步深化国资国企改革，推动高质量发展的三年行动计划》及15个配套文件，推动混改进程。
• 混改方向：重点在军工、能源、交通等领域推进混改，建议关注军工混改企业如中航机电。

五、政策与产业新闻

• 企业上云政策：工信部发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，计划到2020年新增100万家上云企业。
• 5G建设：北京联通启动首批5G站点建设，为5G商用积累经验。
• 交通基建：交通部推动“四好农村路”建设，加快交通强国纲要起草。
• 医药改革：国家医保局推进抗癌药降价工作，9月底前完成新一轮医保准入谈判。

六、技术创新

• 智能测量系统：重庆勘测院与数字城市科技联合发布第二代移动测量系统，精度达厘米级。
• 7纳米芯片：嘉楠耘智成功量产全球首款7纳米芯片，计划推出人工智能边缘计算芯片。

七、主题日历

• 未来一个月重要主题事件包括2018中国（上海）国际人工智能展览会、2018中国智能家居技术与应用论坛等。

风险提示

• 粤港澳大湾区政策推进不达预期。
• 中美贸易摩擦升级可能影响市场情绪。
• 金融去杠杆持续进行，可能带来流动性收缩风险。

投资建议组合

• 粤港澳大湾区：塔牌集团（基建）、珠海港（港口）、嘉城国际（物流）、中国平安（金融）。
• 国企混改：中航机电（军工混改）。

评级说明

• 行业评级：以6个月内的行业涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：以6个月内的公司涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。