20211211-国海证券-建筑装饰行业周报_宏观定调稳健_关注基建_超前_发力与新能源催化下建筑行业机会_13页

建筑装饰行业周报总结

核心内容

2021年12月11日发布的建筑装饰行业周报，分析了当前建筑行业的市场表现、行业关键数据、政策动向及重点公司动态，并对2022年行业发展趋势作出展望。报告认为，2022年建筑行业将受益于政策支持与市场需求回暖，重点推荐相关子行业龙头。

主要观点

• 宏观政策定调稳健有效：中央经济工作会议强调实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以应对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，推动经济长期发展。
• 基建“超前”发力：政策支持适度超前开展基础设施投资，重点在新能源、交通、保障房等领域，专项债发行力度将保持，推动实物工作量增长。
• 绿色建筑与双碳目标：坚定不移推进碳达峰碳中和，推动新能源替代，绿色技术发展是实现碳中和的关键，重点推荐中材国际、中钢国际、中国中冶等。
• “建筑+”实业领域：提高制造业核心竞争力，加大核心技术攻关，建筑相关实业领域将获得国家支持，重点推荐中国化学。
• 装配式建筑与BIPV：装配式建筑渗透率将提升，BIPV作为实现双碳目标的重要手段，建筑行业处于其后端，重点推荐鸿路钢构、精工钢构、远大住工及森特股份。

关键信息

市场表现

• 本周申万建筑指数下跌1%，其中房屋建设、装修装饰小幅上涨，基础建设、专业工程、园林工程小幅下跌。
• 重点个股中，高新发展、奥雅设计、建科院、中铝国际、名家汇涨幅居前；农尚环境、建艺集团、森特股份、正平股份、建艺集团跌幅居前。

行业关键数据

• PMI指数：建筑业PMI录得59.1%，较上月上升2.2%，新增订单PMI为54.2%，显示需求略有上升。
• 固定资产投资：固投总额、房地产投资总额、基建投资总额同比增速持续下滑，为今年最低。
• 房地产行业：房地产开发投资完成额同比增长7.2%，增速放缓，新开工面积持续下滑，商品房销售额同比下滑11.8%。
• 建材价格：主要建材价格变化较小，角钢、硅酸盐水泥、浮法平板玻璃价格略有下降，螺纹钢价格略有上升。

行业要闻

• 农村人居环境整治提升：提出到2025年农村人居环境显著改善，支持农村厕所、污水、垃圾治理。
• 无障碍环境建设：推动加装电梯和无障碍环境建设，目标城市道路、公共建筑无障碍设施建设率达100%。
• 智慧城市试点：确定第二批智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点城市名单。

重点上市公司公告

• 中钢国际：下属子公司中钢设备拟申请3亿元综合授信额度，用于湛江钢铁氢基竖炉系统项目。
• 北方国际：明确配股方案，按每10股配售3股的比例配股。
• 中国交建：拟受让中交租赁21%股权，交易对价约152,628万元。
• 中国建筑：中标广州芳村至白云机场城际项目，采用“股权投资+施工总承包”模式。
• 山东路桥：中标济南绕城高速公路项目，施工周期较长，存在原材料涨价、环境变化等风险。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 政策落实不及预期
• 房地产负面影响出清不及预期
• 专项债发行速度不及预期
• 疫情反复或持续时间超预期
• 宏观环境出现不利变化

报告发布信息

• 证券分析师：盛昌盛（S0350521080005）
• 联系人：彭棋（S0350121080056）
• 研究所：国海证券研究所
• 报告日期：2021年12月11日