20260807-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb

金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.08.07）

核心内容概述

本报告聚焦于A股市场中主要宽基指数的表现，从市场涨跌幅、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM估值、股债性价比和股息率等多维度进行分析，旨在为投资者提供基于金融工程视角的市场数据跟踪和投资参考。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年8月6日，中证2000（+1.21%）和中证1000（+0.50%）涨幅最大，创业板指（-0.55%）和沪深300（-0.15%）跌幅最大。
• 当周表现：除了上证50（-0.10%），其余指数均上涨，其中中证2000（+8.09%）和中证1000（+6.43%）涨幅最大。
• 当季表现：各指数全部下跌，创业板指（-19.05%）和中证1000（-14.52%）跌幅最大。
• 当年表现：创业板指（+9.75%）涨幅最大，其次是中证500（+4.87%）和沪深300（+0.46%），中证2000（-5.21%）涨幅最小。
• 连阳连阴情况：中证2000五日连阳，中证1000四日连阳。

2. 指数与均线的比较

• 所有指数均位于60日均线下方。
• 创业板指、中证500和沪深300位于250日均线上方。
• 各指数与均线的偏离情况显示，创业板指、中证500和中证1000相对均线有较大偏离。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300当日交易金额占比最高（30.53%），其次是创业板指（27.06%）和中证1000（21.59%）。
• 各指数换手率从高到低依次为：创业板指（3.57%）、中证2000（3.37%）、中证1000（2.83%）、中证500（1.95%）、中证全指（1.77%）、沪深300（0.74%）、上证50（0.36%）。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指的峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指的负偏态最大，上证50最小。
• 分布形态：各指数的日收益率分布呈现不同形态，创业板指的分布较分散，不确定性更高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（1.20%）和中证1000（0.49%）风险溢价近5年分位值较高，上证50（-0.14%）和创业板指（-0.56%）较低。
• 历史分布：上证50和沪深300的风险溢价分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散。
• 波动情况：中证1000和中证2000的波动率相对较大，受4月初海峡事件影响显著。

6. PE-TTM估值

• 当前分位值：中证500（92.89%）和沪深300（90.00%）分位值较高，创业板指（71.74%）和中证2000（47.27%）较低。
• 估值趋势：PE-TTM在2024年9月探底后整体中枢上移，2025年9月开始拐头向下，2026年初再次抬升，但随后有所回调。
• 股债性价比：没有指数高于其80%分位值，中证500低于其20%分位值，表明其估值处于较低水平。

7. 股息率

• 当前股息率：创业板指（0.88%）和中证2000（0.84%）所处近5年历史分位值较高，沪深300（2.72%）和中证500（1.28%）较低。
• 历史分位值：创业板指和中证2000近5年分位值较高，而沪深300和中证500较低。
• 波动情况：股息率波动较小，各指数均处于相对稳定区间。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度对市场数据进行分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断并决策，报告内容不作为投资决策的唯一依据。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%到15%之间
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%到5%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在5%以上
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%到10%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在10%以上

分析师信息

• 分析师：刘晓杰
• 执业证书编号：S1410526060001
• 背景：中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者，2026年加入江海证券研究发展部。

免责声明

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