20260621-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_中国西电斩获海外数据中心SST订单_亿纬锂能中报业绩实现环比高增_14页_864kb

电力设备行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备行业周报聚焦新能源发电、储能、光伏及新能源车四大领域，分析行业动态、政策变化及市场表现，同时提出相关投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

1. 新能源发电

1.1 风电 & 电网

• 中国西电斩获海外数据中心专用4台13.8kVAC/800VDC固态变压器订单，表明SST技术在全球数据中心领域的应用加速。
• 国内SST行业因海外客户加速布局而有望超预期发展，建议关注具备SST系统方案能力的企业，如金盘科技、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能等。
• 高频变压器及固态断路器相关企业，如新特电气、可立克、京泉华、泰永长征、良信股份等，也值得关注。

1.2 氢能 & 储能

• 派瑞氢能完成首个加拿大氢能项目交付，项目装机规模达1.75MW，将为当地氢能交通提供稳定气源。

• 建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等优质设备厂商，以及开山股份、冰轮环境、雪人股份等氢气压缩机头部企业。

• 储能行业在2025年因136号文政策影响出现抢装，2026年5月新增装机同比下降66.85% / 68.96%，市场回归常态发展。

• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，包括阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升等。

2. 光伏行业

• 工信部公示6项光伏行业标准报批稿，叠加光伏组件能效强制性国标终审，建立1-3级能效分级管理体系。
• 强制性国标对TOPCon、HJT、BC等主流技术路线设定了最低能效与衰减率标准，TOPCon准入门槛约为22.4%，HJT约为22.5%，BC约为23.3%。不达标产品将被禁止生产销售。
• 分级分类标准在达标基础上细化出A⁺、A、B、C四个等级，最低流通C级标准远高于强制国标门槛，推动行业从低价内卷转向技术与品质竞争。
• 隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等企业有望受益于海外组件涨价机会；迈为股份、爱旭股份、聚和材料等具备新技术背景，有中长期成长机会；金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等可能受益于钙钛矿GW级产业化布局；拉普拉斯、迈为股份、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等具备北美光伏产业链机会。

3. 新能源车

• 亿纬锂能发布2026年中报业绩预告，实现归母净利31.3-33.7亿元，同增95%-110%，扣非净利24.3-26.0亿元，同增110%-125%。Q2环比增长显著。
• 公司上半年营收同比增长约60%，约451亿元，Q2营收约244亿元，环比增长约18%。
• 真锂研究预计7月行业整体排产环比增速将突破10%，Q3不低于15%，Q4有望进一步走高。
• 建议关注亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份等企业。
• 电池及材料方面，关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多；铜箔方面，关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份；电解液方面，关注多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电；钠电池方面，关注万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技。

市场表现

• 电力设备及新能源板块（中信）2026年6月15日-6月19日上涨3.1%，2026年以来累计上涨6.0%。
• 光伏设备（申万）上涨2.73%，风电设备上涨0.21%，电池上涨6.02%，电网设备上涨2.47%。
• 行业整体表现优于沪深300指数，但部分传统行业如钢铁、房地产、传媒等表现较差。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

投资建议

建议关注的板块与个股

• SST系统方案：金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能
• 高频变压器：新特电气、可立克、京泉华
• 固态断路器：泰永长征、良信股份
• 薄膜电容：法拉电子
• 氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份
• 储能：阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升
• 光伏：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份
• 新能源车：亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份、宁德时代、多氟多、天赐材料、石大胜华、海科新源、华盛锂电、万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技

图表摘要

• 图表1：2026年6月15日-6月19日行业涨跌幅情况
• 图表2：2026年以来行业涨跌幅情况
• 图表3：板块区间涨跌幅（光伏设备、风电设备、电池、电网设备）
• 图表4：光伏产业链价格动态（多晶硅、N型硅片、电池片、双面双玻组件）

一周重要新闻

新能源汽车

• 卫蓝新能源发布两款混合固液电芯，SHP410与SHP480，支持5C峰值放电，覆盖-20℃~55℃工作温度。
• 欣旺达动力电池项目获批，总投资53.67亿元，年产能达41.32GWh。
• 孚能科技与德国企业签署战略合作协议，联合开发下一代电池技术及储能产品。
• 钠元科技10GWh钠离子电池项目在宁夏开工，由央企主导，总投资30.33亿元。

新能源发电

• 中国水电四局牵头预中标500MW风电EPC项目，单价5500元/kW。
• 甘肃能源拟投资建设400万千瓦风光项目，包括300万千瓦光伏和100万千瓦风电。
• 辽宁葫芦岛500MW风电项目竞配结果公示，大唐、中广核、中船科技中选。
• 甘肃600MW风机采购中标候选人更正，金风科技、三一重能成为第一中标候选人。

储能

• 广西南宁上林县200MW/400MWh独立储能项目中标，单价0.79-0.8153元/Wh。
• 内蒙古2GW/8GWh储能电站EPC开标，21家企业入围。
• 呼和浩特市武川县0.3GW/1.2GWh独立储能项目中标，单价0.6875-0.6987元/Wh。
• 宁夏62.2GWh储能项目清单公示，涉及多家大型企业。

光伏

• 内蒙古阿拉善盟5.5GW光伏治沙项目优选结果公示，中广核、华电、华能、中电建中标。
• 新疆伊犁察布查尔40MW兵地融合光伏项目EPC中标，陕西建工报价3.073元/W。
• 国家能源集团449MW光伏组件集采公示，晶科、通威中标。
• 江西工商业分布式光伏项目2027年起投产无机制电价，推动项目优化。

公司动态

新能源汽车

• 科达利在泰国设立控股子公司，投资建设谐波减速机基地。
• 赢合科技收购昂华自动化100%股权，拓展高端装备业务。
• 赣锋锂业出售部分股票资产，套现约2.22亿澳元。
• 天际股份启动募投项目二期试生产，六氟磷酸锂年产能达52000吨。

新能源发电

• 天顺风能旗下风电项目成功并网发电。
• 风范股份中标国家电网特高压项目，中标金额约3.94亿元。
• 亨通光电控股股东股权质押，质押1000万股。
• 天顺风能控股股东股份解质押及质押，涉及620万至1250万股。

储能

• 海兴电力中标国家电网联合采购项目，累计中标金额约3.12亿元。
• 科力远投资建设定兴县10万千瓦独立储能电站项目。
• 思源电气扩建变压器类业务，投资4.8亿元建设厂房。
• 国网英大中标配网类产品项目，中标金额约15.92亿元。

光伏

• 金刚光伏发布2026年限制性股票激励计划。
• 晶科科技参与设立股权投资基金，聚焦新一代信息技术。
• 爱旭股份控股股东股份质押。
• 隆基绿能控股股东股份质押。

总结

本周电力设备行业在新能源发电、储能、光伏及新能源车领域均有积极进展，政策驱动与市场需求共同推动行业向高质量发展转型。SST技术加速应用、氢能项目落地、储能政策调整、光伏能效分级标准出台，均对行业格局产生深远影响。建议投资者重点关注具备技术优势与市场潜力的龙头企业，同时警惕新能源装机、政策执行及宏观经济变化带来的潜在风险。