20260706-世纪证券-医药生物行业周报（7月第1周）_AI制药平台进入爆发期_8页_581kb

报告摘要

医药生物行业周报（7月第1周）总结

核心内容

2026年7月第1周，医药生物板块整体表现强劲，周度涨幅达10.53%，显著跑赢沪深300指数（-0.53%）和Wind全A指数（0.20%）。该板块内所有子行业均实现上涨，其中化学制剂（13.98%）、其他生物制品（13.78%）和原料药（8.66%）涨幅领先，而医疗研发外包（3.85%）、医药流通（3.97%）和医疗耗材（4.79%）涨幅相对较小。个股方面，热景生物（63.7%）、万邦医药（51.0%）和海南海药（48.7%）涨幅居前，而力诺药包（-27.5%）、通化金马（-26.7%）和爱迪特（-9.9%）跌幅较大。

主要观点

AI制药平台进入爆发期
- AI制药技术正加速应用于药物研发，传统药企开始大规模投资该领域。
- 剂泰科技与Boulevard Bio达成16亿美元的全球授权协议，英矽智能与武田制药签署6亿美元的战略合作协议。
- AI在药物发现、临床前研究等环节已展现显著价值，未来两到三年的III期临床数据将决定AI制药的临床转化前景。
- 随着AI技术在医药产业中的应用加深，其作为底层基建的价值正在被重新评估。
- 建议关注具备核心算法与专有数据壁垒的头部AI制药企业。
行业政策与目录调整
- 国家医保局发布2026年医保目录初审名单，557个药品通过基本医保初审，54个药品通过商保创新药目录初审。
- 商保创新药目录与基本医保目录的衔接机制进一步明确，部分创新药如CAR-T产品、玛仕度肽、埃诺格鲁肽等进入医保初审名单。
- 首次设立预申报通道，为更多创新药提供进入医保的机会。
重点公司动态
- 石药集团与阿斯利康签署战略合作协议，共同开发siRNA候选药物，获得3000万美元首付款，并有望获得高达12亿美元的销售里程碑付款。
- 英矽智能与武田制药达成全球战略合作，利用Pharma.AI平台推进候选药物研发，获得约6000万美元启动费及潜在6亿美元里程碑付款。
- 翰宇药业利拉鲁肽注射液获批上市，替尔泊肽注射液两个ANDA获FDA首仿受理。
- 津药药业二丙酸倍他米松原料药获FDA DMF FA Letter，标志着其DMF文件通过科学审查。
- 奥美医疗终止与金润源资产收购协议。
- 澳华内镜因税务自查补缴税款及滞纳金共计1,217.30万元。
- 可孚医疗两款血糖监测产品获欧盟CE认证。
- 百奥赛图与和铂医药的专利纠纷案一审判决，驳回和铂医药全部诉讼请求。